抢占市场！复星旗下珠宝时尚板块预计23-25年收益翻倍，文化饮食等增势强劲

复星消费产业旗舰平台致力于为全球家庭智造快乐生活，珠宝时尚是公司的核心主业，占主营收入66%。公司通过收购/合作/孵化等方式布局时尚珠宝和培育钻品牌，品牌和产品矩阵齐全。同时，公司的文化饮食、大豫园片区、时尚表业和化妆品等业务也有望随渠道拓展和品牌力增强增厚业绩。分析师预计23-25年公司将分别实现归母净利润24.73/29.86/36.11亿元，当前市值对应PE 9.61/7.96/6.58X，给予“增持”评级。当前我国人均珠宝消费仅约为美国1/3，随着经济发展和收入水平提高，市场空间广阔。复星消费产业旗舰平台具有独特竞争优势的产业集群，有望实现量价齐升，提高市占率。