抓紧机遇：华利集团鞋类供应链巨头逆市增长，东南亚产能扩张预示23-25年EPS攀升

近期，华利集团的业绩表现备受券商机构关注。该公司是一家鞋类供应链服务商，其主要客户Nike截至11月末库存同减14%。虽然多家主要客户如Deckers、Puma和VF等也逐步去库存，Nike全年营收指引微降，预计FY24全年收入约同增1%，但是华利集团的客户结构优势领先，抗风险能力突出，步入23Q4以来订单或也逐步改善。此外，华利集团在东南亚多地布局，保持产能扩张以匹配未来增量订单，除在越南继续新建工厂外，已在印尼、缅甸布局。公司在产品品质、交期、开发能力、成本控制、劳工、社会责任等方面表现出色，未来产能仍保持积极扩厂，印尼、越南等新厂建设稳步推进。华利集团预计23-25年EPS分别为2.7、3.2、3.7元/股，对应PE分别为19、16、14x。这些投资要点显示出公司未来的发展潜力和投资价值，值得关注。