电力设备行业周报：海风全年核准超10GW 新能源自主品牌新车三连发

　　核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份。
　　光伏：年底组件出口拉货量上升，淡季开启前需求悲观预期缓和。InfoLink 海关数据显示，11 月份中国共出口17.7 GW 的光伏组件，相较10 月16.5 GW 小幅增长7.6%，此前，市场对今年底和明年的整体光伏需求存在较大的悲观情绪，主要是担心海外库存量较大影响拉货及国内超规模装机后11-12 月光伏抢装动力弱。但随着国内抢装潮的如期而至和海外出口的拉货情绪上升，传统淡季开始前需求端悲观预期缓和很多。2023 年已时至岁末，当前暂时仍处于整体交付周期，前期签订的价格水平暂未有明显波动，N 型硅料整体趋势仍然偏紧，我们判断2024Q1 硅料仍有一波跌幅，此轮下跌结束后硅料价格才真正见底。降息周期来临，海外出口市场明年维持高景气预判，推荐关注海外需求端向好直接受益的辅材通灵股份、福莱特、亚玛顿、福斯特、宇邦新材等，及美国组件出口企业东方日升、阿特斯、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能等。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技、通威股份。
　　风电&电网：汕尾红梅湾四海上风电项目核准，海风核准量大幅增长，2024 年招标有保障。
　　明阳汕尾红海湾四海上风电示范项目（500MW）顺利核准获批。这是广东新增规划海上风电场址首个核准项目。截至2023 年12 月29 日，据风芒能源根据公开信息不完全统计，2023 年国内新增核准海风项目约11.75GW，同比增长26%，其中江苏龙源射阳1000MW、国信大丰850MW 均在2023 年再次核准，修正后2023 年国内新增核准海风项目同比增长58%。从核准角度看，当前2023 年核准大幅放量，2024 年海风招标需求释放可期。具体划分至各省情况看，2022-2023 年看，海南核准量最大达5.5GW，其次是江苏5.2GW、浙江3.92GW。风电板块，首推天顺风能，其次关注大金重工、泰胜风能、海力风电、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次起帆电缆、中天科技、亨通光电。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS 龙头平高电气。变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益；其次换流变压器中国西电、特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管龙头派瑞股份、IGBT 供应商时代电气。
　　氢能：新疆绿氢与煤化工耦合示范项目开工，绿氢产量2 万Nm3/h。12 月26 日，东方希望80 万吨煤制烯烃项目在新疆开工。项目为绿氢与煤化工项目耦合示范项目。项目采用绿电电解水制氢装置，氢气产量20000 Nm3/h，氧气产量10000Nm3/h，拟定建设周期24 个月，计划2024 年4 月开工，2026 年4 月建成。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2023 年12 月W1&W2&W3 储能相关招标项目总规模约4176MW/8512MWh。
　　据索比储能网， 1 ） 招标规模： 12 月W1&W2&W3 储能相关招标项目总规模约4176MW/8512MWh。其中，储能系统招标规模为881.345MW/1224.13MWh，EPC 招标规模为2285.749MW/5169.518MWh。2）中标规模：12 月W1&W2&W3 储能相关中标项目总规模约8451MW/23699MWh。其中，储能系统中标规模为5042.5MW/12994.773MWh，EPC中标规模为1640.56MW/3285.286MWh。3）中标均价：12 月W3 EPC 投标报价区间为1.28元/Wh-1.66/Wh，储能系统投标报价区间为0.645 元/Wh-1.36 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：2023 年最后一周，问界M9、极氪007、小米SU7，自主品牌新车三连发，2024 年车市活力蓄势待发。12 月26 日，问界M9 正式上市，M9 定位大型SUV，由华为智能汽车全栈技术解决方案打造，动力上提供增程式、纯电动两种动力版本车型，售价区间46.98-56.98 万元。目前M9 系列预订用户已超5.4 万，先行者计划将于2024 年1 月26 日率先启动交付，2 月26 日开始大量交付。27 日，极氪007 正式上市，007 全系配备800V高压系统，提供5 款不同配置，售价20.99 万元起。新车预计于2024 年1 月1 日开启交付。28 日，小米汽车召开技术发布会，预发布首款车型小米SU7，SU7 定位于C 级高性能轿车，搭载小米-宁德时代电芯，是目前中国市场唯一一辆以101kWh 电量达到CLTC 工况800km 续航的四驱车型。并在800V 超级快充加持下，充电15 分钟续航510km。年末最后一周，国内新能源车市场供给仍在不断丰富，随着热门车型在2024H1 逐步交付，看好2024年国内新能源车市场保持高增态势。锂电主产业链看好宁德时代、科达利、亿纬锂能，建议关注星源材质、恩捷股份、天赐材料、德方纳米、璞泰来、尚太科技、容百科技；复合集流体看好宝明科技、英联股份、道森股份、三孚新科、东威科技、骄成超声；800V 高压快充技术普及下，建议关注元力股份、信德新材、黑猫股份、天赐材料、永贵电器、通合科技、盛弘股份。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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