一道新能源科技创业板IPO募资25亿 扩产N型TOPCon电池

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【一道新能源科技股份有限公司计划以25亿元募资规模亮相创业板，旨在扩大N型TOPCon单晶电池及组件的年产能】 光伏行业动态再添新丝，备受瞩目的一道新能源科技股份有限公司（以下简称一道新能）即将于创业板迎来上市之旅。2023年12月29日，深圳证券交易所官方网站披露，一道新能的首次公开发行股票（IPO）申请已正式获得受理。公司通过此次IPO拟募集资金25亿元，计划重点投资于年产14吉瓦（GW）的N型TOPCon单晶电池和20 GW单晶组件项目，以及用于补充流动资金的5亿元。 一道新能自2018年成立以来，已经成为N型TOPCon技术领域的龙头企业。其业务涉及光伏电池片和组件的研发、生产、销售等多个环节。根据业界的多个数据统计，包括国家能源局、新华网和索比光伏网在内的统计数据显示，一道新能在2022年度以及2023年上半年的光伏组件国内中标规模均稳居行业第7名。中国光伏行业协会的调研数据则表明，一道新能生产的N型TOPCon组件市场占有率在国内已排名前三。 此外，一道新能在2023年7月末完成了Pre-IPO融资，由多家知名投资机构联合领投，目前公司估值已接近80亿元。公司创始人兼实控人刘勇是光伏行业的资深人士。在光伏行业内拥有丰富经验的他也曾是中芯国际和晶澳科技等知名企业的核心成员。 一道新能与央企三峡集团的合作关系密切。2019年，一道新能成功获得北京睿汇海纳科技产业基金的A轮投资，并在随后多轮融资中得到了三峡集团下属基金等多家投资机构的支持。睿汇海纳作为一道新能的第一大股东，持股比例约为19.46%，而刘勇个人为第二大股东，持股12.6%。 重要客户方面，三峡集团不仅是一道新能的最大客户，而且其销售额占比在不断增长。2023年上半年，一道新能向三峡集团销售的组件金额高达22.9亿元，占公司同期营收的24.21%。此外，一道新能的客户群体中还包括大唐集团、中国华能集团等央国企，并已进入华润、国家电力投资集团、中国核工业集团、中国广核集团等大型央企国企的供应商名录。 技术层面，一道新能在N型TOPCon技术领域取得显著成就。2022年，引进了N型高效光伏电池技术领军人物宋登元博士，进一步增强了技术团队。根据国家光伏产业计量测试中心的认证报告，搭载一道新能核心技术的TOPCon4.0电池转换效率于2023年9月突破26.33%，刷新行业记录。一道新能还储备了全背接触电池技术、叠层电池技术、超高效新型太阳能电池技术等。公司预计，通过SFOS技术可实现超过35%的产业化电池转换效率。 就生产能力而言，2023年上半年，一道新能的电池和组件有效产能分别达到5.5 GW和4.85 GW。公司计划到2023年底，分别建成30 GW的N型电池产能和30 GW的N型组件产能。 在激烈的市场竞争中，一道新能仍面临产品结构单一和产业链波动影响大的风险。2020至2022年及2023年上半年，电池和组件销售占公司主营业务收入的比例极高。同时，公司业绩波动明显，2021年硅料价格上涨导致公司经营业绩受到重创。 近年来，一道新能的财务压力也颇受关注。资产负债率相对较高，流动比率较低，这意味着公司面临较大的偿债及流动性风险。同时，实控人刘勇及其一致行动人的控股比例相对较低，这亦可能为公司未来的发展带来管理风险。