核心观点
1)红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角,市场舱位紧张状况持续,本周欧地航线市场订舱价格维持涨势。北美航线市场供需关系较好,本周基本保持涨后水平。
2)马士基称“在可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行,2024年1 月1 日起征收中断附加费TDS 和旺季附加费PSS。赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。
3)澳大利亚码头工人罢工升级,最新一轮罢工将持续到2024 年1 月15 日,多个港口码头停止收发货物。
行业动态信息
行业综述:
从交运各子板块相对沪深300 的表现来看,本周(1 月2 日-1 月5 日)航运港口板块有所回升。本周航运板块涨幅为4.78%,港口板块涨幅为2.52%。
航运港口:马士基将“在可预见未来”避开红海,澳大利亚多个港口码头罢工
红海冲突仍未缓解,运价整体维持涨势。欧地航线方面,红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角,市场舱位紧张状况持续,本周市场订舱价格维持涨势。1 月5 日,上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价(海运及海运附加费)为2871 美元/TEU和3620 美元/TEU,较上期分别上涨6.6%、3.7%。北美航线市场供需关系较好,月初航次运价被班轮公司成功推涨后,本周基本保持涨后水平。1 月5 日,上海港出口至美西和美东基本港市场运价(海运及海运附加费)分别为2775 美元/FEU 和3931 美元/FEU,分别较上期上涨8.7%、10.5%。
马士基称“在可预见的未来”避开红海,2024 年1 月1 日起征收中断附加费TDS 和旺季附加费PSS。当地时间1 月5 日,马士基决定“在可预见的未来,所有经红海/亚丁湾船舶都将绕好望角航行”。与此同时,马士基官网公布的最新动态显示,原来37艘待定去向船舶也已全部转向好望角,并警告客户为重大中断做好准备。因此,马士基将在“可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行。1 月4 日,马士基再次更新公告宣布有关红海的收费。
2024 年1 月1 日起征收中断附加费TDS 和旺季附加费PSS。其中远东至北欧、地中海、美东航线将收取的TDS标准为200 美元~450 美元(不同箱型价格不同);PSS 标准为300 美元~2000 美元(不同箱型价格不同)。
赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。赫伯罗特一位发言人还强调,每天都在密切关注红海地区局势,在2024 年1 月9 日之前,旗下船舶都不会通过红海。与此同时,长荣和阳明等船公司暂时决定将继续绕行好望角。根据2024 年1 月份深圳盐田港欧洲航线的大船船期,1 月8 日、1 月15 日、1月17 日、1 月18 日、1 月22 日和1 月25 日均出现了空班(Blank Saling)的情况。空班意味着大船无法在国内港口靠岸,这对货代和外贸企业而言,即没有舱位可订。
澳大利亚多个港口码头罢工,码头停止收发货物。2024 年1 月4 日,马士基发布公告称,澳大利亚码头工人罢工升级,最新一轮罢工将持续到2024 年1 月15 日。根据马士基的公告,澳大利亚第二大港口运营商DP WorldAustralia(环球港务集团澳大利亚公司)已收到工人罢工通知,涉及悉尼港、墨尔本港、布里斯班港、弗里曼特尔港。罢工由澳大利亚CFMMEU 工会旗下海事联盟部门组织,起因是与环球港务集团澳大利亚公司的劳资纠纷,罢工最早始于2023 年10 月,至今已发生过多轮,对澳大利亚多个港口码头的运营产生严重影响,造成大量货物积压和船期延误。目前,环球港务集团澳大利亚公司处理着澳大利亚近40%的进出港货物,在墨尔本、悉尼、布里斯班、弗里曼特尔等地,均运营港口业务。
集运:维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1)中远海控公司2023 年Q3 实现归母净利润约54.98 亿元,环比Q2 下降41.72%,同比下降83.08%。三季度CCFI 综合指数(包括长期合同运价和即期运价)为875.77,环比下降6.66%,同比下降70.31%;其中,三季度欧洲经济陷入萎缩,大西洋航线运价显著下降。2)根据公司2023 年前三季度归母净利润220.59 亿元计算,假设按照50%进行分红,不考虑四季度业绩,对应每股现金红利0.68 元,对应A 股股息率7.11%;对应港股股息率9.44%;若假设四季度和三季度业绩相等,对应每股现金红利0.85 元,对应A 股股息率8.90%;对应港股股息率11.81%。(截至2023 年10 月20 日收盘价)。3)公司拟同步在2022 年年度股东大会的回购H 股的一般性授权框架下实施H 股回购。公司预计截至2024 年2 月14 日可回购的A 股及H 股股份数量合计不超过2.15 亿股。截至2023 年9 月26 日,公司已累计回购A 股股份1008.4 万股,占比约0.0624%,已支付金额为9,947 万元,平均回购价格为9.86 元/股。
油运:受圣诞节和元旦假期影响,VLCC 运价弱势维稳。2024 年第二批原油非国营贸易进口允许量下发,中国进口需求将持续兑现。维持中远海能H 股、Scorpio Tankers“买入”评级。
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(责任编辑:王丹 )
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