通信行业周报：商业航天、信号升格、数据要素利好频出 看好2024年战略新兴产业

　　投资要点
　　1、本周回顾
　　1.1 本周通信市场回顾：本周通信（中信）下跌5.59%，同期上证指数下跌1.54%，深证成指下跌4.28%，创业板指下跌6.12%，沪深300 下跌2.97%。从板块来看，光纤指数本周表现最优，下跌3.38%。光通信板块跌幅最大，为-6.71%。
　　涨幅前三的个股ST 九有（ 4.62% ） 、九联科技（ 4.55% ） 、嘉环科技（3.76%）；板块上仅有光纤方向表现出一定韧性，但仍弱于大盘。光通信、射频及天线板块下跌最重。此外，卫星导航、东数西算、工业互联网等板块也表现出明显下挫，跌幅分别达5.35%、5.08%、5.20%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达分别下跌5.14%和1.85%。我们认为本周通信板块的整体下跌受市场整体情绪影响较大。
　　通信产业驱动较多，卫星互联网方面，海外SpaceX 公司已经发射支持DTC 手机直连的卫星，预计将于近期开始提供手机智联数据业务。中俄两国借助我国此前发射的墨子号卫星成功完成3800 公里距离的量子保密通信。持续事件催化看好卫星互联网投资机会。
　　2、季度专题（卫星互联网）：
　　2.1 SpaceX 将发射首批6 颗直连手机卫星：1 月4 日，埃隆·马斯克（ElonMusk）旗下太空探索技术公司SpaceX 发射了首批6 颗能够提供移动电话服务的卫星，旨在为偏远地区消费者提供连接服务。SpaceX 高级质量系统工程经理表示，SpaceX 之后将能够提供语音和数据服务。上个月，SpaceX 获准测试这项服务。此外，SpaceX 还将与世界其他地区的运营商展开类似的合作，包括澳大利亚的Optus、瑞士的Salt Mobile、加拿大的罗杰斯通信公司、新西兰的One NewZealand Group、智利和秘鲁的Empresa Nacional de Telecomunicacones，以及日本的KDDI。据预计，SpaceX“星链”服务今年将产生约100 亿美元的总销售额，从而超越其火箭发射业务，将占公司总销售额的2/3。建议重点关注星载天线及相关组件航天环宇、铖昌科技、信维通信地面信关站及用户终端产业链公司华力创通、海格通信、中海达等。（C114 通信网）2.2 墨子号：中俄成功测试3800 公里量子保密通信：1 月4 日，据香港《南华早报》报道，俄罗斯和中国科学家已经建立了借助中国量子卫星传输的安全密钥进行加密的量子通信，这表明，金砖国家量子通信网络在技术上或可行。科学家测试了跨越莫斯科附近一个地面站和中国新疆乌鲁木齐附近另一个地面站之间约3800 公里的距离，成功发送两张通过量子密钥来保证安全的加密图片。建议重点关注量子通信核心设备厂商国盾量子、九州量子、神州信息密钥算法及设备电科网安、中孚信息、飞天诚信等。（C114 通信网）3、行业重点新闻
　　3.1 5G-A 通感技术在“陆空”融合场景的试商用验证：近日，在中国移动集团统筹安排5G-A 技术试验部署以及中国移动研究院指导下，云南移动联合中兴通讯，在云南曲靖完成业界首个128TR 自发自收5G-A 通感一体化基站在“陆空”融合场景的外场验证。此次验证通过将业界领先的4.9GHz 频段128TR 自发自收5G-A 通感一体化基站与传统5G 通信基站共站址部署，成功实现同时对RCS（雷达散射截面积）大小为0.01 ㎡的低空无人机和道路车辆的“陆空多目标”实时定位和轨迹感知，并且在感知功能开启时保证基站正常通信业务，是5G-A 通感一体助力智慧交通应用和低空经济融合场景的重要里程碑。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通，通信设备公司中兴通讯、盛路通信、通宇通信、大富科技等。（C114 通信网）
　　3.2 三大运营商年度工作会议：展望2024： 1 月3 日消息（九九）近日，三大运营商先后召开2024 年度工作会议，系统总结2023 年工作，研究部署2024 年工作。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通，通信设备公司中兴通讯、烽火通信、三维通信、共进股份、长飞光纤等。（C114 通信网）3.3 十一部门开展“信号升格”专项行动：1 月4 日，工信部正式公布了《关于开展“信号升格”专项行动的通知》。信号升格行动明确，要以提升移动用户端到端业务感知为主要目标，以政务中心、文旅景区、医疗机构、高等学校、交通枢纽、城市地铁、公路铁路水路、重点商超、住宅小区、商务楼宇、乡镇农村等重点场景为着力点，加快弥补网络覆盖和业务服务方面的薄弱环节。信号升格行动明确了未来两年的目标：1、到2024 年底，实现超过8 万个重点场所实现移动网络深度覆盖，2.5 万公里铁路和35 万公里公路、150 条地铁线路实现移动网络连续覆盖；移动网络下行均值接入速率不低于200Mbps，上行均值接入速率不低于40Mbps，卡顿、时延等主要业务指标加快改善，移动网络达标速率占比不低于90%。2、到2025 年底，实现超过12 万个重点场所实现移动网络深度覆盖、3 万公里铁路和50 万公里公路、200 条地铁线路实现移动网络连续覆盖。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通以及通信设备商中兴通讯、信科移动、烽火通信，5G 专网佳讯飞鸿等。（微信公众号：通信产业网）3.3 《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》：近日，国家数据局会同16 个部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》（国数政策〔2023〕11 号，以下简称《行动计划》）。《行动计划》以推动数据要素高水平应用为主线，以推进数据要素协同优化、复用增效、融合创新作用发挥为重点，强化场景需求牵引，带动数据要素高质量供给、合规高效流通，培育新产业、新模式、新动能，充分实现数据要素价值，为推动高质量发展、推进中国式现代化提供有力支撑。《行动计划》强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4 方面基本原则，明确了到2026 年底的工作目标。建议关注数据要素板块中国移动、中国联通、东方国信、中新赛克、梦网科技、云赛智联、久远银海等。
　　本周关注：紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、三旺通信、中国联通、东方国信；
长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。
　　风险提示
　　运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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