“设备与经济”系列周观点：人形机器人、可控核聚变产业化提速

　　事件1：斯坦福发布Mobile Aloha 家政机器人视频斯坦福发布家政机器人Mobile Aloha 视频，受到市场广泛关注。在视频中，该机器人展示了浇花、洗衣、做菜等能力。随后，机器人开发人员之一的Tony Zhao主动在社交平台上发布了Aloha“翻车”的视频，称“Robots are not ready to takeover the world yet”（机器人还没有做好准备接管这个世界）。
　　点评：
　　斯坦福机器人的特殊之处在于它的数据收集系统Mobile Aloha 系统。这个系统是“动态的”，因为它有一个移动底座，不止能在固定的桌面上用机械臂执行任务，还可以通过底座移动到其他位置。机器人通过这个动态Aloha 系统收集到的数据具有时间和观测值两个维度。
　　Mobile Aloha 机器人在自主执行任务时展现出了不足之处。人形机器人有L0~L5 六个层级，L5 级别代表机器人完全具备人类的思维和创造力，能够自主判断，做出决策并执行复杂的任务。Mobile Aloha 在执行任务时的失误，证实了当前机器人还不具备全自主的能力。
　　事件2：人形机器人头部企业扩产
　　1 月4 日，三花智控发布公告，称公司拟投资不低于38 亿元建设机器人机电执行器和域控制器项目；控股子公司先途电子拟投资不低于12 亿元建设智能变频控制器项目。两个项目合计总投资金额不低于50 亿元。
　　点评：
　　龙头发布扩产计划，彰显了产业内公司对于人形机器人商业化的信心。随着我国人力成本的攀升，机器替人的逻辑不断增强，人形机器人有望渗透工业、生活两大应用场景，带来百亿市场空间。建议持续产业链内相关零部件公司。
　　风险提示：人形机器人产业化进展不及预期等。
　　事件3：可控核聚变热度攀升
　　近期，可控核聚变产业迎来多重催化：
　　1、 美国利弗莫尔国家实验室四次点火成功；
　　2、 2023 年12 月29 日，可控核聚变创新联合体成立；可关注事件前瞻：
　　1、 今年一季度，由清华大学工程物理系核能所聚变团队孵化的未上市企业星环聚能计划将其核聚变装置内部加热到1700 万摄氏度。
　　点评：
　　可控核聚变产业处于0-1 的阶段，但在相关技术突破、资金的双重支持下，实验堆工程化进程已明显提速。可控核聚变两大核心难点“点火”（实现净能量　　输出）、“自持”（反应的自我持续）已经有了解决方案：高温超导和混合堆。
　　高温超导加大了一定电流下所允许的最高磁场强度，使得托卡马克装置小型化成为可能。混合堆在降低了对能量输入的要求的同时大幅提升了核废料的循环利用率，使得反应自我持续成为可能。在此背景下，全球各国正加速布局可控核聚变领域，资金支持不断加大。可控核聚变或在接下来10 年逐步成为现实。
　　关注高温超导绕制供应商联创光电；耐氚泵阀、偏滤器供应商国光电气及其他相关标的合锻智能、雪人股份、中国核电、中国广核。
　　风险提示：技术突破不及预期、资金投入不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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