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随着2024年的开始,相比较于权益资产的低迷开局,债券资产以其稳健收益吸引了投资者的关注。市场交易活跃,降息预期成为参与者的热门话题。
据观察,开年以来,债券基金在多家基金公司的年度业绩中表现突出,包括大型及中小型公募基金公司。其优秀的债基产品陆续亮相,为2023年市场提供了积极的注脚。
展望未来,各基金公司普遍认为,由于经济稳增长的需求依旧强烈,预计2024年货币政策保持宽松,为债券市场的持续良好表现提供了空间。在债券配置策略上,主要聚焦在久期和信用下沉两方面,其中高票息的久期债券受到重视。
纯债基金收益亮眼,大小公募均有“代表作”
据统计数据显示,2023年纯债基金的平均业绩为3.79%,远超银行理财产品。在市场上运作满一年的纯债基金中,有多只产品的收益率超过了8%。
在过去三年的业绩考察中,规模庞大的纯债基金中,表现最佳的基金公司分别为兴证全球基金、招商基金和鑫元基金。此外,华商基金在近三年和五年的固定收益类资产业绩中名列前茅。
具体到各家公募的债基产品,它们的业绩均十分优秀。中小型公募基金的债基业绩同样不俗,部分产品在近三年的业绩排行榜上名列前茅。
纯债投资仍是2024年稳健收益来源
回顾2023年,债券基金的稳健业绩与震荡的权益市场形成鲜明对比,总体而言,债券型基金规模有所增长,创下历史新高。展望2024年,市场参与者对债市保持信心,认为债市不存在较大的风险,并将成为稳健收益的重要来源。
分析人士指出,政府的加杠杆行为在有配合宽松货币政策时将更加高效,因而预计2024年货币政策仍将保持宽松,债券市场将延续良好的表现。
同时,权益市场的潜在上行修复可能对债市构成一定压力,但基金公司将密切关注市场情绪变化,做好风险管理。
信用品种依然会录得良好表现
对于2024年的债券配置策略,专家建议采取久期和信用下沉结合的策略。信用品种在2024年依旧有望保持不错的表现,尤其是在城投债供给下降和资产荒的背景下。
在信用债方面,专家提出,市场应关注信用债供给减少的趋势和非银机构的资产荒成为常态。此外,投资者还需要关注银行二永债的供给增加,并密切跟踪这一品种的市场机会。
至于利率债,则被视为2024年值得重视的投资机会。在美联储可能降息和央行可能进一步降低负债成本的大环境下,利率债可能会出现阶段性的交易机会。
最后,专家认为,中短债基金在2024年的收益表现可能会优于短债,有望通过适当的久期暴露获得较好的超额收益。
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