机械行业周报：三花和拓普拟投建机器人部件生产基地 红海局势发酵或提升船 舶集装箱需求

　　行情回顾
　　过去一周（2024.1.1-2024.1.5），中信机械行业下跌3.48%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。细分板块涨跌幅：工程机械下跌0.56%，通用设备下跌4.72%，专用设备下跌4.20%，仪器仪表下跌4.13%，金属制品下跌3.82%，运输设备下跌0.72%。
　　主要观点
　　三花和拓普拟投建机器人相关部件的生产基地，人形机器人量产预期逐步兑现。1 月3 日，三花智控发布公告，公司及控股子公司先涂电子与杭州钱塘新区管理委员会签订《三花智控未来产业中心项目投资协议书》，计划总投资不低于 50 亿元，用于建设先途智能变频控制器生产基地项目（计划总投资不低于 12 亿元）和机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目（计划总投资不低于 38 亿元）。1 月4日，拓普集团发布公告，与宁波经济技术开发区管理委员会签署了《机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书》，拟投资 50 亿元人民币建设机器人核心部件生产基地。我们认为，三花和拓普两大总成厂商先后公布机器人相关核心部件产品的产能投建计划，彰显公司对人形机器人未来产业发展的信心，积极推进机器人相关产品的规模化生产和商业化落地项目以开辟发展新空间。此外，北京国资近期成立机器人产投资金，目标规模为100 亿元，北京引导基金认缴出资不超过35 亿元。基金围绕国家及北京市机器人产业相关领域进行战略性布局，开展直接股权投资，重点投向机器人本体、产业链零部件、产业链创新应用等领域。我们认为，机器人产投基金的设立有望引导资金注入机器人产业自有，有助于相关产业实现较快速发展。我们认为，随着机器人关键技术突破和应用场景拓展，人形机器人商业化落地可期，建议关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：鸣志电器、步科股份、雷赛智能等；5）装备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。
　　红海航运受阻，船舶和集装箱需求有望提升。近期巴以冲突外溢风险加剧，红海航运危机持续升级，全球行业巨头马士基、赫伯罗德等避开红海航线而选择绕行好望角，导致航距拉长以及运输时间延长，集装箱船运力周转效率下降，市场运力供应紧张或将提升集装箱和船舶需求。同时，23Q3 以来，集装箱制造行业呈现逐步回暖趋势，我们认为，新增需求叠加存量替换需求有望带动集装箱产业周期向上。建议关注：中集集团、中国船舶等。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。