电子行业CES24＃2：关注AI PC和ARVR

　　华泰观点：AI PC 集体亮相，AI 大模型深入AR 系统与往年相比，AI 成为本次CES 最大的亮点，AI PC 和ARVR 成为两条主线。
　　我们看到：1）AI PC：联想、宏碁、三星等厂商AI PC 集体亮相，英特尔酷睿Ultra/英伟达40 系列显卡配备率高，且多款AI PC 已提供Windows 11Copilot 专用启动按键；2）ARVR：头部厂商XR 新品持续发布，雷鸟、Xreal新品减重取得突破，且魅族MYVU、雷鸟X2 等多款产品均集成了AI 大模型；3）显示：品牌厂除了在传统TV/IT 领域继续升级，开始将更多注意力放在显示领域中长期的新增长点上。车载领域，大屏化/可卷曲成为竞争热点，透明屏幕成市场新关注点。
　　AI PC：搭载酷睿Ultra 处理器AI PC 集体亮相，AI 应用展露苗头CES 2024 展会上，联想、宏碁、三星等品牌厂商带来AI PC 的大规模亮相。
　　从各家推出的AI PC 新品，我们观察到：1）芯片：主要搭载英特尔酷睿Ultra处理器，部分产品型号配备英伟达40 系列显卡提高AI 处理性能；2）AI 应用：AI 助手、文成图、智能会议功能（数字分身、背景模糊、AI 字幕）等AI 应用开始上线，其中，联想AI PC 推出AI NOW 超级助手，集成多种AI应用；3）其他：多款AI PC 已提供Windows 11 Copilot 专用启动按键。此外，联想支持Windows 和安卓双系统的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid 以及三星可实现与手机无缝协同工作的Galaxy Book 4 系列同样受到关注。
　　ARVR: XR 新品持续发布，AI 大模型深入AR 系统今年ARVR 产品仍然是主线之一。VR 方面，索尼、三星、京东方、创维等企业都展示了他们的产品。高通23 年9 月发布的骁龙XR2+ Gen2 芯片成为标配，且大部分产品搭载MicroOLED，提供接近4K 分辨率显示屏，其他方面升级不大。AR 方面，雷鸟、Xreal 等推出新产品，雷鸟Lite 整机重量只有60g，XREAL Air 2 Ultra 重量仅为80g，佩戴体验大幅提升。AI 大模型深入系统层提供场景应用成为主流之一，魅族MYVU、雷鸟X2 等多款产品均集成了AI 大模型，在传统语音助手功能基础上，实现具备上下文理解的自然语言对话、行程规划、百科问答等功能。
　　屏幕: 关注车载大屏化/可卷曲趋势以及透明屏幕我们看到，品牌厂除了在传统TV/IT 领域继续升级，开始将更多注意力放在显示领域中长期的新增长点上，尤其是车载显示领域：1）TV/IT：高端大屏TV 仍然是各家面板厂商和品牌厂的竞争热点，三星、LG、京东方、TCL 科技等升级了Mini/Micro LED 以及OLED 技术和产品；2）车载：我们看到面板厂都在积极迎合大屏化的趋势，且多家面板厂均推出了针对车载空间有限这一痛点的可卷曲新屏；3）其他：透明屏幕成市场新关注点，三星发布首款透明MicroLED 显示屏，LG 推出4K 无线透明OLED TV。
　　其他产品创新: AI 家电、智能家居机器人、人形机器人等今年推出的不同寻常的创新产品主要包括：1）AI 家电：三星推出AI 烤箱以及智能冰箱。利用内部摄像头和传感器，可以主动识别80 多种菜谱和食材，以优化烹饪设置，以及扫描食品标签跟踪存货；2）智能家居机器人：三星、LG 推出智能家居机器人，提供智能家居管理、陪伴等功能；3）人形机器人等：开普勒先行者系列、宇树科技人形机器人均亮相CES。
　　风险提示：下游需求复苏进度低于预期；全球贸易摩擦加剧；本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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