研报掘金丨信达证券：劲仔食品盈利能力有望进一步提升，维持“买入”评级

信达证券研报指出，劲仔食品(003000.SZ)Q4利润超我们的预期，23年预计实现收入20亿+，预计主要系规模效应、成本有所改善以及鹌鹑蛋产品盈利能力有所改善等因素影响。往后展望， 劲仔流通渠道起家， 21Q4起逐步在现代渠道放量，当前仍处于渠道红利释放期。24年大包装势能延续以及鹌鹑蛋产能释放进一步放量有望推动收入高增长，规模效应及鹌鹑蛋成本持续回落下，盈利能力有望进一步提升。 中长期来看，公司成长路径清晰，具备大单品培育的经验和能力，大包装提升终端渗透率强化渠道力， 作为细分品类头部品牌， 有望持续积累价值。预计23-25年公司每股收益分别为0.46/0.62/0.82元，维持对公司的“买入”评级。