巨化股份等受益：2024年氢氟碳化物配额公示，产业景气上行预期

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【生态环境部公示2024年氢氟碳化物配额，行业领军企业料将受益于供需平衡及市场景气提升】随着生态环境部于1月11日公布的2024年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物(HFCs)生产、使用和进口配额核发详情，市场对制冷剂行业的前景持乐观态度。据官方统计，HFCs的总生产配额量达74.56万吨，其中各个品种如R32、R125等的分配明细已公布。在过去第四季度价格中枢上涨的背景下，配额政策的实施预计将促使三代制冷剂由供过于求转为供需平衡，提振行业景气度。同时，随着二代制冷剂逐步淘汰，三代剂的需求有望得到确定性的增量。 该策略转变及市场格局改善，使得行业内部分领军企业的经营效益有望提升。具体到配额分配，巨化股份、三美股份、永和股份、东岳集团等行业龙头企业凭借较高的配额占比，有可能在行业价格及盈利上行时获益显著。这些企业不仅在传统氟化工领域占据有利地位，而且在氟化工原料及高端聚合物等领域亦拥有协同发展的多元化业务板块。 展望未来，尽管存在宏观经济波动、产业链需求不及预期及下游高端产品应用拓展缓慢等风险因素，但整体来看，三代制冷剂市场预计将迎来积极的转机。对于关注该行业的市场参与者而言，这一信息公示提供了重要的行业发展趋势指引。