锂矿股价展望：产能调整料促涨势，2024年供需预判影响投资策略

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【锂矿产业迎来关键转折点，分析显示产能出清信号显现，股价与锂价未来走势受瞩目】在经历了一段时间的动荡之后，锂矿产业链似乎来到了一个重要的拐点。历史数据表明，在产业周期的不同阶段，股价与商品价格间存在领先关系。当产能出清阶段到来时，相关股价往往先于商品价格表现出上升势头。这一现象在猪肉产业的历史周期中也有所体现。 分析师指出，借鉴猪肉产业的经验，在产价出清阶段，即使商品价格下跌，股价反而可能出现上涨。例如在之前的猪周期中，股价在下跌期间反弹超过22%，而当猪价反转上行后，股价更是迎来了更为显著的涨幅。类似的趋势也出现在锂矿板块中，2019年多家矿山因破产关停，触发了股价的显著上涨。进一步的数据显示，随着锂价的上涨，后续股价的上行幅度超过了首轮上涨。 当前，国内外锂矿产能现减产迹象，国内碳酸锂周产量连续7周下降，行业开工率也创下2023年新低。截至2023年12月29日，周度产量下降至7081吨，开工率跌至46.53%。海外矿山如Finniss和Greenbushes也宣布了产销调整计划，反映了市场供需关系的变化。 从成本曲线分析预测，2024年锂价底部可能在90%分位线的7.56万元/吨附近。预计2024年产量将比2023年增加38.4万吨LCE，主要供给增量来自南美盐湖和澳洲矿山，占总增量的近半。专家们预计，在2024年，锂行业可能面临供过于求的局面，需求量约占供给量的90%。 在投资策略方面，分析指出，除盐湖股份外，按照碳酸锂价格10万元/吨计算，2024年多家公司的PE估值将大于10倍。到2025年，包括中矿资源、盐湖股份等在内的多家公司PE估值将降至10倍以下。建议关注那些成本具有优势且资源端拥有扩张潜力的企业，如天齐锂业、赣锋锂业等。 尽管市场前景看似乐观，投资者需注意多种风险因素，包括新能源汽车产量的不确定性、全球矿山产能扩张超预期风险、政策调控、地缘政治风险、替代品的发展超预期以及锂价不及预期等。此外，历史数据关联性的失效也可能导致实际结果与预测值出现偏差。在参考这些分析时，投资者需自行承担相应风险。