氢氟碳化物配额出炉，制冷剂市场或迎价格提升-74.56万吨预警信号

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【国内三代制冷剂配额发布，预示行业供给紧张与价格上行趋势】在生态环境部正式核发2024年度消耗臭氧层物质生产使用配额与氢氟碳化物生产进口配额后，我国二代、三代制冷剂配额终获确定，预示着国内市场将面临供给紧张与价格上涨的双重压力。氢氟碳化物的总配额为74.56万吨，其中内用配额占比约46%，不足一半，这可能导致内需供不应求，加上历史出口数据的高基数，国内市场供应将更加吃紧。 行业分析显示三代制冷剂市场的集中度正大步前进，且随着配额制度的落实，市场资源整合与协同性将得到加强。过去3年的配额竞争中，规模较小的企业逐渐退出竞争，由此市场集中度提升。具体来看，R32、R125、R134a等品种的市场集中度显著上升，其中R134a、R143a的市场更是高度集中。这一变化为制冷剂行业企业提供了价格议价能力的提升。 对于二代制冷剂而言，配额变动较小且主要集中在市场尾部小型企业，对头部企业的配额几乎未作调整，因此行业整体运行预期相对稳定。展望未来，制冷剂行业在政策引导下，供需格局的变化预计将带来产品提价趋势。建议关注行业内的龙头企业，例如巨化股份、三美股份、永和股份、吴华科技、东阳光等。 然而，投资者也应警惕诸如政策变动、需求预期、原材料价格波动、贸易政策等风险因素对行业的潜在影响。请投资者基于个人独立判断做出投资决策，并自行承担相应风险。