投资建议
【新能源车产业链数据】
国内新能源车:根据中汽协数据,2023年国内新能源车销量为949.5万辆,同比+38%;国内新能源车渗透率31.56%,同比+5.88pct。2023年12月国内新能源车销量为119.1万辆,同比+46%、环比+16%;国内新能源车渗透率37.74%,同比+5.89pct,环比+3.19pct。
欧洲&美国新能源车:2023年欧洲九国新能源车销量229.80万辆,同比+7%;新能源车渗透率为23.2%,同比-1.1pct。2023年12月,欧洲九国新能源车销量为23.81万辆,同比-33%、环比+12%;新能源车渗透率为27.6%,同比-12.0pct、环比+2.6pct。2023年美国新能源车销量147.52万辆,同比+48%;新能源车渗透率为9.5%,同比+2.2pct。2023年12月,美国新能源车销量为14.40万辆,同比+40%、环比+18%;新能源车渗透率为9.9%,同比+1.8pct、环比+0.1pct。
国内充电桩:2023年12月国内新增公共充电桩10.0万台,同比+51%,环比-1%;其中新增直流充电桩5.4万台,占比达到54.1%,环比-4.3pct。2023年国内新增公共充电桩92.6万台,同比+43%;其中新增直流充电桩44.2万台,同比+52%。根据中国充电联盟预测,2024年国内预计新增公共充电桩108.4万台,同比+17%;其中新增直流充电桩52.6万台,同比+19%。
欧洲&美国充电桩:截至2023年12月末,欧盟27国公共充电桩保有量62.1万台,较上月末上升1.7万台;其中直流桩保有量7.73万台,较上月末增加0.3万台,占比为12.4%,较上月末上升0.1pct。截至2023年12月末,美国公共充电桩保有量16.0万台,较上月末增加0.2万台;其中直流桩保有量为3.8万台,较上月末增加0.1万台,占比为23.4%,较上月末提升0.3pct。
全球&国内动力电池:2023年1-11月全球动力电池装车量为624.4GWh,同比+42%;宁德时代市占率维持全球第一,达到37.4%,同比+1.7pct。2023年国内动力电池累计装车量387.7GWh,同比+32%;其中磷酸铁锂电池装车量占总装车量的67.3%。2023年宁德时代国内动力电池市场占有率为43.1%,同比-5.1pct;比亚迪/中创新航/亿纬锂能/国轩高科分别位列第二到第五位。
【行业动态】
2023年末电池行业加速去库、新型电池技术蓬勃发展:2023年12月国内动力和其他电池产量为77.7GWh,环比-11%;动力和其他电池销量为90.1GWh,环比+7%,电池行业年末库存持续消化。2023年固液混合态电池批量装车,装车量约为798MWh,主要由赣锋锂电、卫蓝新能源供应电池;2023年12月钠离子电池实现量产装车,装车量达到317kWh,新型电池产业化持续推进。
特斯拉下调部分车型售价:1月12日,特斯拉中国宣布下调旗下车型售价,Model 3后驱焕新版/长续航焕新版售价分别调至24.59/28.59万元起,下调幅度为1.55/1.15万元;Model Y后驱版/长续航版/高性能版售价分别调至25.89/29.99/36.39万元起,下调幅度为0.75/0.65/0.00万元。
【锂电材料及锂电池价格】
锂盐价格小幅下跌,动力电芯报价明显下滑。本周末电池级碳酸锂价格为9.9万元/吨,较上周下跌0.1万元/吨。电解液报价下行,三元正极、磷酸铁锂、负极、隔膜报价稳定。本周储能电芯报价稳定、动力电芯报价下跌,方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/家储用电芯/电力储能用电芯报价达到0.475/0.380/0.460/0.415元/Wh,较上周分别下降0.04/0.05/0.00/0.00元/Wh。
【投资建议】
建议关注:1)盈利能力相对稳定的头部动力储能电池企业(宁德时代、亿纬锂能);2)需求有望逐步回暖的消费电池企业(珠海冠宇);3)电池新技术:磷酸锰铁锂(德方纳米、湖南裕能、容百科技),铅炭储能(天能股份);4)产能加速出清电解液环节中的头部企业(新宙邦、天赐材料)。
【风险提示】电动车销量不及预期,行业竞争加剧,原材料价格大幅波动,政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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