轻工纺服行业周报:纺织出口企稳向好 家居制造产业持续升级

2024-01-15 07:40:05 和讯  上海证券杜洋
行情回顾:过去一周(2024.01.08-2024.01.12,下同),A股SW纺织服装行业指数上涨0.15%,轻工制造行业下跌1.28%,而沪深300下跌1.35%,上证指数下跌1.61%。纺织服装和轻工制造在申万31个一级行业中涨幅排名分别为第7位和第19位。
1) 纺织服装:纺织出口逐步走出低谷,12 月同比增长回正。
根据海关总署发布的最新数据,按美元计, 23 年12 月纺织服装出口252.7 亿美元,同比7 个月后再次转为正增长,增幅为2.6%,环比增长6.8%。出口逐步走出低谷,企稳向好。其中纺织品出口同比增长3.5%,服装出口增长1.9%。
2023 年我国纺织服装累计出口2936.4 亿美元,同比下降8.1%,虽然未能突破3000 亿美元,但降幅小于预期,出口额仍高于2019 年。从出口市场看,我国在欧、美、日传统市场仍占据主导地位,在新兴市场的出口额和占比也在逐年增加。“一带一路”共建国家已成为拉动出口的新增长点。2024 年,随着稳经济、稳外贸的政策措施进一步落地、外需逐步回升、贸易往来更加便利、外贸新业态新模式加速发展,我国纺织服装出口仍有望继续保持增长态势。
太平鸟(603877.SH): 1 月8 日晚间公司发布业绩预告,预计23 年度实现归母净利润为4.15 亿元左右,与22 年同期相比,预计增加2.3亿元,同比增加125%左右。业绩变动主要原因是,报告期内,公司坚定推进组织变革,强化品牌力和产品力,严控商品零售折扣,加速关闭低效门店,聚焦公司经营质量提升。公司营业收入同比下降9%左右,但销售毛利率同比增加6 个百分点,公司经营费用同比下降9%左右,对利润增长贡献较大。
特步国际(1368.HK):1 月9 日,特步国际披露了23 年第四季度及全年中国内地业务运营状况。23Q4 特步主品牌零售销售(包括线上线下渠道)同比增长超过30%,零售折扣水平约七折。23 年特步主品牌零售销售同比增长超过20%,渠道存货周转周期在四个月至四个半月。
23 年12 月特步国际宣布以6100 万美元收购索康尼所在合资公司权益,同时收购索康尼在中国40%的拥有权权益。索康尼在2023 年上半年成为特步国际旗下首个实现盈利的新品牌。
2) 轻工制造:中央经济会议支持家居发展,睡眠经济或迎来新周期。
12 月召开的中央经济工作会议,提出了多项关系着家居行业发展的重要政策。落实好结构性减税降费政策,重点支持科技创新和制造业发展;积极培育智能家居、国货“潮品”等新的消费增长点;推动大规模设备更新和消费品以旧换新;促进房地产市场平稳健康发展,加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。这些政策和措施,每一条都将给家居行业带来重要影 响,也让近年来受到较大压力和挑战的家居行业对2024 年发展更有信心。
会议重点提出了对科技创新和制造业发展的支持。家居是制造业的重要组成部分,也是积极发展科技创新推动产业升级的重要行业。会议提出要加大对制造业研发的扶持力度,鼓励企业引进先进的生产技术和设备,提升产品质量和附加值,这将有助于家居企业提升核心竞争力,实现从传统制造向高端制造的转型。
会议还提出了积极培育新的消费增长点,其中智能家居和国货“潮品”成为关注的焦点。智能家居是家居行业的重要板块,也是近年来增长最为迅速的品类,促进智能家居消费,也将有力激发整个家居市场复苏,家居企业应抓住这一机遇,加强研发创新,开发出更多符合消费者需求的智能家居产品。同时,通过创新设计和品牌打造,提升品牌的知名度和美誉度,满足消费者对品质生活的追求。
睡眠经济迎来新周期。睡眠正在成为一场全新的生活革命。2023 年,中国睡眠经济市场的预计规模高达4955.8 亿元,预计到2027 年,这一数字有望进一步增长至6586.8 亿元。从传统家居品牌到科技企业,一个围绕睡眠经济的新赛道正迎来提速窗口。无论是资本巨头进军睡眠领域,还是华为、苹果、小米等科技公司布局睡眠检测,亦或是软体家居企业发力智能床垫,睡眠经济赛道渐热。随着《“健康中国2030”规划纲要》的实施,大健康产业已经成为国家战略的一部分,相关机构预测,2023 年我国大健康产业规模将达到14.48 万亿元。
顾家家居(603816.SH):1 月10 日,顾家家居发布关于股东完成股份过户登记暨控制权变更的公告。根据该公告,顾家集团和TB Home已将其持有的合计2.42 亿股顾家家居股份过户至盈峰睿和投资,过户手续已办理完成。本次交易完成后,盈峰睿和投资持股为29.42%,变为公司最大股东;顾家集团、TBHome 合计持有17.85%的公司股权(其中包括7.83%的可交换债券已质押股份)。转让完成后,公司的控股股东由顾家集团变更为盈峰睿和投资,公司实际控制人也由顾江生、顾玉华、王火仙女士变更为何剑锋。
3)跨境电商: 23 年跨境电商进出口同增15.6%,TikTok Shop 即将登陆拉美。
当前,跨境电商已经成为全球贸易的一股新势力,我国网民规模突破10 亿,是世界第一大网络零售市场,跨境电商增长尤为迅猛。在12 日国新办就2023 年全年进出口情况举行发布会上,海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良表示,根据初步测算,2023 年,我国跨境电商进出口2.38 万亿元,增长15.6%。其中,出口1.83 万亿元,增长19.6%;进口5483 亿元,增长3.9%。参与跨境电商进口的消费者人数逐年增加,2023 年达到1.63 亿。跨境电商快速发展,每个人都能“买全球、卖全球”,既满足了国内消费者多样化个性化需求,又助力我国产品通达全世界,成为外贸发展重要动能。
2023 年,海关针对跨境电商的发展趋势和特点量体裁衣,推进海关跨境电商监管综合改革,创新开展多项改革试点,不断提升监管和服务效能,有力支持了跨境电商持续健康发展。一是响应电商企业诉求,开通了线上缴税功能,便利通关,进一步帮助企业降低运营成本;二是开展了跨境电商零售进出口商品跨关区退货试点,持续完善退货措 施,有效解决企业和消费者的“后顾之忧”,退货可能是大家不愿意遇到的,但有时候也是难以避免的;三是持续关注境外食品安全问题,及时发布预警信息,确保人民群众“舌尖上的安全”;四是加强与跨境电商平台企业协作,强化企业信用培育,引导企业合规经营,促进跨境电商高质量健康发展。
吕大良表示,中央经济工作会议提出要拓展跨境电商出口。2024 年,海关将坚决认真贯彻落实中央精神,聚焦跨境电商发展中的难点和堵点问题,持续深化跨境电商综合改革,推进跨境电商智慧化监管,保障进出口产品质量安全和通关便利,不断提升海关监管效能和相关企业以及广大消费者的获得感。
TikTok Shop 即将登陆拉美。据彭博社报道,TikTok 正致力于在美国和拉美进一步扩大销售规模,同时计划在未来几个月内于拉美推出电商业务。据称,TikTok 此举是为了离500 亿美元的GMV 目标更进一步,抓住拉美电商潜力,寻找业绩增长的第二曲线。TikTok 已在美国、马来西亚、英国、新加坡等多个市场上线商城功能。
投资建议
建议关注:纺织服装(A 股):报喜鸟、比音勒芬、海澜之家、歌力思、伟星股份、华利集团、台华新材、锦泓集团、三夫户外等;纺织服装(港股):李宁、安踏、波司登等。轻工制造:欧派家居、志邦家居、顾家家居、慕思股份、匠心家居、太阳纸业、公牛集团、浙江自然等。跨境电商:拼多多(美股)、华凯易佰、赛维时代、致欧科技等。
风险提示
原材料价格波动;终端消费疲软;行业政策变动风险;市场竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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