建筑材料行业表现强势，水泥价格小幅回落玻璃坚挺

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【建筑材料行业迎来回暖信号，水泥和玻璃价格表现分化，行业龙头企业受关注】 在最近的一周内（2024年1月8日至2024年1月12日），建筑材料板块指数（SW）报告了1.10%的涨跌幅度，相较于同期沪深300指数和万得全A指数分别下跌1.35%和1.47%，建筑材料板块展现出较强的市场表现，超额收益达到2.45%和2.57%。 从大宗建材的基本面和高频数据来看，水泥价格在全国范围内呈现轻微下降趋势，全国高标水泥市场价格为373.3元/吨，较上周下降4.0元/吨，与2023年同期相比下降50.3元/吨。各地区价格变动不一，长三角、长江流域等地区出现价格下降，而其他地区价格保持平稳。水泥库存和出货率相比上周持平，但相比2023年同期出现了明显的增长。 玻璃市场在价格上表现得较为强劲，全国浮法白玻原片平均价格为2036.74元/吨，环比上涨18.78元/吨，同比去年增长348元/吨。部分省份的样本企业原片库存较上周有所下降，显示出市场需求存在一定的活跃度。 宏观层面，12月份M1增速企稳，社会融资规模增速继续攀升，出口情况有所回升，这些迹象表明经济正在逐渐回暖。地产行业在短期内经历了调整，但预计中期将迎来底部，景气度亦将逐步改善。建议投资者关注具有优质经营质量和长期成长潜力的龙头企业。 在全球范围内，预计需求的中长期增长将主要来自一带一路和RCEP地区的工业化和城镇化。此外，在美元加息周期结束后，美国固定资产投资有望得到启动，给区域内供应链企业带来阶段性利好。非房地产链条的产业升级和节能减排类投资需求同样值得关注。 当前，国内地产行业在政策的刺激下预计将停止下滑。在地产链条内，多数细分行业的集中度有望进一步提升。建筑材料的大宗商品如水泥和玻璃，以及装修建材方面，市场需求逐步恢复，成本端价格有所回调，有望带动盈利端继续修复。 值得注意的是，投资者需要时刻关注地产信用风险和政策执行力度，这些可能对行业造成的不确定风险。 本内容综合了市场数据和分析观点，旨在为读者提供行业信息，不构成任何投资建议。投资者应基于自身判断，自担风险。