光伏板块估值触底，新技术预示增长——2024年装机量或超470GW

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【光伏行业面临转型，估值下滑至历史低位，专家分析称，新技术与新市场将推动行业破解供需困境】随着光伏行业的发展，从追求生产数量 ("量") 的增长转向提升产品质量和技术创新 ("质") 的阶段，2023年光伏板块经历了29.3%的下跌，目前估值已降至12倍的历史低水平。分析人士认为，这一转变背后的动力正在从需求端向供给端转移，体现在行业特征的变化上，诸如产品的同质性与差异性并存，以及需求和产品分化带来的市场竞争格局调整。同时，分析指出，2024年光伏需求增量将主要来自海外和分布式能源领域。 供需错配导致的行业调整可能加速，光伏板块估值正处在下行周期。产能扩张速度放缓和库存增速的减缓表明，市场竞争将更为激烈，边缘产能的加速出清可能为行业带来向上的拐点。此外，随着能源属性从“资源禀赋”向“技术制造”演变，全球化的碳中和趋势预示着需求焦点将逐渐转移到海外市场。预计到2024年，全球光伏装机量将超过470GW，同比增速约13%。 行业分析师还指出，在供给端，虽然面临同质化竞争，但企业可以通过TOPCon等新技术实现差异化竞争，这将推动N型晶硅和相关辅材产业链的快速成长。对于投资者而言，建议关注那些在N型电池领域技术、品牌和资金兼备的综合厂商，以及在辅材方向拥有明显优势的企业。 然而，市场也需警惕包括原材料价格波动、新技术产能投放不达预期、海外政策变动以及光伏装机不达预期等风险因素。值得注意的是，该分析仅代表业内观点，并不代表特定立场，投资者应自行承担相应的投资风险。