【功率半导体市场迎涨价潮,行业估值或迎修复期】 在近期电子行业的发展中,功率产业链的相关公司已经向市场发布了调价通知,平均涨价水平约为10-15%。这一价格调整预示着投资机会的出现,特别...
【功率半导体市场迎涨价潮,行业估值或迎修复期】 在近期电子行业的发展中,功率产业链的相关公司已经向市场发布了调价通知,平均涨价水平约为10-15%。这一价格调整预示着投资机会的出现,特别是在功率半导体市场。据最新的行业报告显示,MOSFET和IGBT这两类全球产品的价格保持稳定,但国内公司已经对部分产品实行了涨价。富昌电子的报告显示,23Q4的产品交货周期有所缩短,低压产品的交期落在8-54周之间,而高压产品的交期在12-54周之间。 具体来说,捷捷微电近期宣布自2024年1月15日起将其Trench MOS产品线的价格上调5%-10%。这一涨价趋势主要是由于上游成本的增加所驱动,例如台胜科、合晶等晶圆厂对其产品实施了价格上涨,封测工厂也有相应的涨价行为。成本转移成为了一些功率半导体厂商生存的必然选择。预计随着2024年功率器件新产能的逐步释放,供需关系将得到长期的优化,而中短期内,功率器件将由于涨价带动而迎来投资机遇。 在需求方面,工业自动化、通信技术、光伏以及新能源汽车等领域的技术渗透率不断提升,为功率器件的长期增长提供了动力。预计到2026年,全球功率市场规模将增至262.74亿美元,年均复合增长率达6.9%。产品结构方面,MOSFET、IGBT、SiC预计将成为市场的主导力量,预计到2028年这三者的市场份额分别将达到30%、23%和19%。 目前,国内功率半导体厂商普遍处于20-35的市盈率(PE)估值区间。未来,随着下游需求的稳定和公司产品结构的持续优化,估值修复和企业价值增长有望实现。因此,建议投资者保持对功率半导体板块的乐观态度,并关注需求的超预期变化。 此外,建议投资者关注一些在产业链中具备反弹潜力的公司,如斯达半导、时代电气、宏微科技、新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、芯联集成等半导体制造厂商,以及甬矽电子、伟测科技、长电科技、通富微电等封测厂商。 但投资者也应注意到,行业发展可能面临的风险,包括需求不足、新能源产业波动以及竞争加剧等。在做出投资决策时,投资者应自行承担相应风险。
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