计算机行业：微软365商业化如期突破 开始大规模普及

事件：当地时间2024 年1 月15 日，微软宣布开放企业版Copilot forMicrosoft 365，取消了此前商业计划的300 个席位的最低购买限制，可供各种规模的组织使用，以及取消了Microsoft 365 许可证要求，大幅降低使用门槛，大规模普及开启。此外，微软发布面向个人用户的Copilot Pro 订阅服务，包括在Word、Excel 等应用程序中使用Copilot等功能，定价为每月20 美元。
微软Copilot 的商业化落地迈出了关键一步。2023 年11 月发布的企业版Copilot for Microsoft 365 仅类似“预购”活动，此次全面开放后，订阅Microsoft 365 商业高级版、Microsoft 365 商业标准版、Microsoft365 E3 或E5、Office 365 E3 或E5 的客户都可以订阅Copilot forMicrosoft 365。此前，适用于Copilot for Microsoft 365 的最低席位数要求为300 名用户，并且需要Microsoft 365 许可证，目前这两个要求均已取消，使用门槛大幅降低。
微软Copilot 此次开放标志着AIGC应用从小规模重度用户走向了大范围普及型用户群体。通过取消企业版最低席位数要求以及Microsoft 365许可证需求，也包括推出个人版高级订阅服务，将极大促进Copilot 在各用户群体中的广泛应用，标志着Copilot 从过去的小规模重度用户走向了大范围商业普及型用户群体。
商业化推广从刚开始突破到进入大规模普及应用阶段，我们去年年中从产业规律维度预判微软Copilot 有望23 年Q4 开始商业化，并在24年Q1 前后开启大范围推广，目前看，两大判断均得到验证。微软Copilot 在B 端的推进节奏符合预期，甚至略有提前。
微软Copilot B 端商业化应用的进一步突破对于推动AI 算力持续增长有重要意义。随着最低席位数要求以及Microsoft 365 许可证需求的取消，包括中小型企业在内的B 端用户容易融入Copilot 的商业生态系统，这将激发应用对AI 算力的需求。未来，伴随Copilot 商业化应用的进一步突破，微软对于AI 芯片的采购量及相关资本开支可能持续增长，同时有望加速其它科技巨头在AI 算力基础设施的投资力度，为AI 算力基础设施注入长期增长动力。因此，我们认为，微软Copilot B 端商业化进程全面加速或将推动AI 算力需求持续增长。
风险提示。1.AI 应用商业化进展不及预期；2.市场竞争加剧的风险；3.业绩兑现节奏的不确定性。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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