晶盛机电净利预增60%，光伏半导体双引擎助力

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【晶盛机电(300316)预计2023年归母净利润增长50%-70%，凭借光伏和半导体设备及材料业务实现双轮驱动】 晶盛机电（股票代码：300316）近期发布财务预期，公司2023年归属于母公司股东的净利润预计达到43.9至49.7亿元，反映出同比增速为50%-70%，其中中值46.8亿元意味着同比增长60%。此外，扣除非经常性损益后的净利润预计介于41.2至47.1亿元之间，呈现出50.4%-71.7%的同比增长率。2023年第四季度归属于母公司股东的净利润预计在8.7至14.6亿元，中值11.7亿元，同比增长约28%。这些数据显示晶盛机电的业绩表现符合市场预期，并且公司在设备与材料的协同布局方面取得显著成效。 公司在光伏领域取得全面覆盖，自2006年进入硅单晶炉领域后，逐步扩展到切片机、电池片设备以及叠瓦组件设备等多个环节。2023年上半年，晶盛机电应市场要求，成功将其第五代低氧单晶炉的氧含量从12PPM降至10PPM。在电池片设备方面，公司提供兼容TOPCon+XBC技术的整体解决方案，通过细丝路线的PECVD技术，优化电池效率。 在半导体设备方面，晶盛机电涉足大硅片、先进封装以及碳化硅等关键环节。作为国产长晶设备的龙头企业，公司能够提供硅片的长晶、切片、研磨、抛光等一系列整体解决方案。晶盛机电已经将关键零部件如空气主轴、空气轴承等实现国产化，并且正在持续推进耗材的国产化进程。此外，公司在碳化硅外延设备领域同样处于领先位置，2023年2月推出了6英寸双片式外延设备，并计划在同年6月推出8英寸单片式设备，展现出较强的产品兼容性。 材料业务方面，晶盛机电积极布局碳化硅衬底、石英坩埚和金刚线等领域。8英寸碳化硅衬底片已实现批量生产，6英寸和8英寸的量产晶片在核心位错方面达到行业领先水平。公司还加速石英坩埚产能提升，并持续研发高品质超级坩埚，同时，金刚线一期量产项目已投产并实现批量销售，二期项目扩产在加速推进，同时加快了钨丝金刚线的研发工作。 晶盛机电的成长逻辑得到市场认可，光伏设备的增长被视为公司成长的第一曲线，第二曲线是半导体和光伏耗材量的增加，而第三曲线则是碳化硅设备+材料以及半导体设备的放量增长。基于这些前景，有关专家维持对晶盛机电2023年至2025年的净利润预测分别为47亿元、58亿元和70亿元，对应的市盈率分别为11倍、9倍和7倍。评级机构继续保持对晶盛机电积极的投资评估。 需要注意的是，投资有风险，市场存在变数，例如下游扩产低于预期或新品拓展不达标等，均可能影响公司业绩。投资者应谨慎行事，自行承担投资风险。上述分析来源于第三方专家意见，不代表任何特定立场。