3C自动化行业：VISION PRO预售需求火热 打造MR新生态

Apple Vision Pro 预售需求火热，交付时间推迟。根据Bloomberg 报道，Apple Vision Pro 预计于24 年2 月2 日在美国上市销售，并于美国东部时间2 月19 日上午8 点在苹果官网和手机APP 同步开始预售，包括256GB（3499 美元）、512GB（3699 美元）和1TB（3899 美元）三款产品，这三款机型在许多地点第一天就被抢购一空，产品的交货日期推迟到3 月8 日至3 月15 日，延迟交货表明强劲的需求或有限的供应。
硬件创新+软件开发+内容联动，苹果用高端MR 进行生态撬动。硬件端，根据根据苹果官网、产品发布视频、hypervision 资料，Vision Pro在多维度创新：包括使用Micro-OLED 屏幕、Pancake 光学方案，采用手眼语音交互；软件端，根据Hardare Zone 报道，Vision Pro 除了能运行Apple TV 等苹果自己的应用程序外，迪士尼、亚马逊、派拉蒙、HBO、Peacock、Crunchyroll 等都表示，他们将为Vision Pro 提供应用程序；内容端，根据产品发布视频，Vision Pro 能与苹果系列产品联动（如使用MR 观看手机拍摄的全景图片或与电脑进行视频通话），苹果手机、电脑提供丰富的内容制造渠道，而MR 产品则提供全新的交互体验。
Vision Pro 未来需求预期乐观，行业发展进入快车道。短期看，根据TrendForce、CounterPoint 数据，预计24 年该产品的销量将达50 万台；长期看，根据Canalys 数据，苹果MR 有望将在推出后的五年内实现超过2000 万用户群，对应28 年的销量超1000 万台，产品的受众预计由初期的苹果粉丝和美国的高净值用户溢出至苹果电脑、手机等产品的一般消费者。我们认为，苹果作为行业“造风者”，引领XR行业进入“深度沉浸”阶段，XR 作为继智能手机之后的新一代消费电子产品，市场逐年增长，根据Wellsenn XR 数据，预计23-27 年VR、AR 产品CAGR 将达34%、89%。
投资建议：产品创新驱动MR 零部件更新迭代，进而带动制造设备需求。光学设备领域，建议关注镀膜设备供应商深科达、检测设备供应商杰普特；面板设备领域，建议关注检测设备供应商华兴源创、精测电子、模组设备供应商联得装备、易天股份；整机装配领域，建议关注整机组装、检测设备供应商荣旗科技、博众精工、科瑞技术、智立方、快克智能等。
风险提示：宏观经济风险；消费电子复苏不及预期；显示面板需求下滑和技术迭代风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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