电力设备及新能源行业周报：宁德神行超充电池将于2024年上半年装车 光伏主产业链价格企稳【第4期】

　　新能源汽车： 本周，厦钨新能发布业绩预告，长远锂科发布业绩预告，贝特瑞公告与Evolution 合作进展。宁德时代神行超充电池目前已经与广汽、奇瑞、阿维塔、哪吒、极狐、岚图等多家车企确定合作，预计2024 年上半年搭载装车。
　　中科星城10 万吨锂电池负极材料一体化已经完成了四个车间厂房的主体建设，进入到设备安装调试阶段，一期五万吨锂电池负极材料的生产建设目标将于2024 上半年达成。大众集团正与法国博洛雷集团（Bollore）旗下子公司BlueSolutions 公司进行洽谈，讨论将固态电池设计应用于汽车的相关事宜。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：
　　尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
　　新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting 数据本期硅料环节，整体硅料交付处于进行阶段，执行价格区间范围与前期差异不大，虽然高品质、可满足N型拉晶用料的硅料现货供应仍然并不宽裕，但是处于执行区间来说，买卖双方对于接下来新订单的心里预期正在发生一些微妙变化。本周硅片成交价格维稳，M10 成交价格维持每片2 元人民币左右、G12 尺寸落在到每片2.8 元人民币附近。N 型M10 尺寸成交价格也呈现缓跌，落在每片2.05 元人民币左右；G12部分价格则维持每片3.2 元人民币左右。本周P 型电池片成交价格仍然出现一分钱的涨幅，M10 尺寸如上周预期般的来到每瓦0.37-0.39 元人民币区段；至于G12 尺寸成交价格维持每瓦0.37-0.38 元人民币的价格水平，两者价格基本回到同价的现象。在N 型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片主流成交价格保持相对稳定，效率的严重分化造就了N 型电池的价格差异，筛选24.5%及以上的高效档位，均价价格维持落在每瓦0.47 元人民币左右，TOPCon 与PERC电池片价差维持每瓦0.09-0.1 元人民币不等。而HJT（G12）电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦0.6 元人民币左右。组件环节本周价格仍受成本及订单交付较少因素影响，PERC 均价暂时平缓，本周均价PERC 0.88-0.9 元人民币。而TOPCon 则受新交单影响与PERC 之间的价差略为收窄至5-8 分钱的水平，本周价格0.95-0.98 元左右，主流价格仍有下行趋势。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，根据国家能源局数据，23 年1-11 月风电新增装机41.39GW，同比增长1887 万千瓦，产业链量利修复可期。近期，海上风电项目持续推进，浙江“十四五”海上风电规划日前获批复，其中省管海上风电850 万千瓦，国管海上风电800 万千瓦，要求2025 年前省管海上风电、国管海上风电分别并网200 万千瓦。河北省“十四五”海上风电规划获批，其中，省管海上风电180万千瓦（秦皇岛50 万千瓦，唐山130 万千瓦），国管海上风电550 万千瓦，要求2025 年前省管并网60 万千瓦，国管并网100 万千瓦。持续关注海风起量及产业链海外订单释放，海上+海外市场有望提升板块估值。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
储能与电力设备：2023 年1-11 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中，太阳能发电3209 亿元，同比增长60.5%；核电774 亿元，同比增长45.3%；风电2020 亿元，同比增长33.7%。电网工程完成投资4458 亿元，同比增长5.9%。1 月12 日晚，国家电网表示今年将加大电网投资力度，加快建设特高压和超高压等骨干网架，预计2024 年电网建设投资总规模将超5000 亿元，将继续加大数智化坚强电网的建设。山东能监办发布关于公开征求《山东电力市场规则(试行)》意见的通知，在山东一体化电力市场设计推动下，山东电力现货市场于2021 年12 月1 日进入长周期结算试运行，经过两年多的不间断试运行，市场机制充分发挥价格发现作用，高峰高价充分激励供需紧张时期电源顶峰发电意愿，低谷低电价引导新能源大发时段调节性资源主动调峰、用户主动填谷，有效激励了源荷两侧共同参与电网调节，主体多元、竞争有序的电力交易格局基本形成。优化电力市场结算机制，将发电侧结算颗粒度由1 小时调整为15 分钟，能够更有效激励调节性电源参与系统调节。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，电改政策持续出台，电力现货市场与需求侧响应强化。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振，关注储能、电网智能化及电力设备出海等方向。建议关注：海兴电力、金盘科技、双杰电气、四方股份、炬华科技、国能日新。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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