互联网传媒行业：1月国产游戏版号发放 OPENAI宣布模型更新和定价下调

游戏：根据国家出版署，1月游戏版号下发，本次版号发放数量达到115款。根据苹果官网，欧盟苹果政策变化，游戏板块边际改善明显。
AI+：海外来看，1月26日，根据OpenAI官网，OpenAI宣布模型更新和定价调整。国内来看，1月22日，根据零一万物官微，零一万物Yi-VL多模态语言模型上线。根据科大讯飞官微，科大讯飞将在下周（1月30日）发布讯飞星火V3.5大模型。
数据要素：本周多地数据局相继成立。随着地方数据局的管理架构不断完善，将和国家数据局更好发挥政策效用，推动数据要素产业发展。
投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）互联网方面，格局稳定带来利润释放的角度，看好流媒体基于会员提价带来UE提升的趋势，建议关注爱奇艺、腾讯音乐、芒果超媒和云音乐。有IP定价权的公司，建议关注阅文集团（IP优势稳固，24年是产品大年，建议关注内容驱动带来的业绩弹性）、泡泡玛特（IP运营持续精细化，结合出海表现或带来较大的弹性）。
从流量错位竞争、商业模式持续迭代的角度，看好短视频、社交媒体的增长潜力，建议关注腾讯控股、快手-W和哔哩哔哩。宏观恢复角度，广告、外卖、电商等业态均有估值修复的机会，关注弹性较大的美团-W、百度和微博。（2）建议关注出海较强的三七互娱、神州泰岳；关注产品储备丰富，有望释放的恺英网络；产品大周期有望到来的完美世界；游戏行业后续估值层面有提升空间，关注吉比特、巨人网络、世纪华通、掌趣科技、汤姆猫、游族网络、名臣健康、姚记科技等。
（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块推荐分众传媒；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘建议关注BOSS直聘；线下娱乐建议关注华立科技；博彩业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅建议关注电广传媒控股股东变更后，芒果IP及基因赋能和资源协同的进一步加强，驱动新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。
（4）教育建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、科德教育、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）影视方向，临近贺岁档，票房热度提升。
关注影视板块的左侧布局机会、以及头部影片带来的业绩弹性，推荐关注横店影视、猫眼娱乐、光线传媒。（6）AI+方向，大模型多模态能力持续演进，随着模型能力边际持续提升、接入成本降低，或将推进应用侧繁荣，继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。（7）出海逻辑，关注互联网、游戏、内容出海，以及相关营销服务商。
风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。