食品饮料行业周观点:2023年我国规上白酒产量同比下降2.8% 啤酒产量同比增长0.3%

2024-01-29 16:35:03 和讯  万联证券陈雯
  上周食品饮料板块下跌0.36%,于申万31 个子行业中位列第21。上周(2024 年01 月22 日-2024 年01 月28 日),沪深300 指数上涨1.96%,申万食品饮料指数下跌0.36%,跑输沪深300 指数2.32 个百分点,在申万31 个一级子行业中排名第21。上周食品饮料子板块部分上涨,其中肉制品(+1.67%)、乳品(+0.78%)、其他酒类(+0.46%)涨幅居前三。
  白酒方面,2023 年我国规上白酒产量449.2 万千升,同比下降2.8%。
  京东将于年货节期间放量6 万瓶飞天茅台酒,茅台X 瑞幸“龙年酱香巧克力”饮品开售。成龙正式成为泸州老窖·国窖1573 文化传播大使。
  洋河会员中心会员破5000 万,洋河独家特别呈现央视《高端访谈》。郎酒天宝峰包装物流中心投用,郎酒两大事业部更名。汾酒部署2024 年智能制造工作。金徽酒2023 年生产工作总结大会召开。啤酒方面,2023年1-12 月中国累计出口啤酒同比增长29.5%,2023 年我国规上啤酒产量3555.5 万千升,同比增长0.3%。燕京啤酒申请啤酒苦味评价方法专利。大众食品方面,东鹏饮料投资6 亿元的长沙基地首批发运。伊利首款鸿蒙系统程序上线。建议关注:1)白酒:短期来看,随着春节旺季临近、经济持续复苏,白酒商务宴请需求仍有提升空间;长期来看,白酒行业处于存量竞争时代,品牌化、品质化为发展方向,行业集中度不断提高,分化也不断加剧。建议关注业绩较稳的高端酒,及K 型复苏结构下业绩表现较好的区域酒龙头;2)啤酒:长期高端化趋势延续,短期原材料价格有望下降,啤酒企业成本压力有所缓解,同时消费市场仍有复苏空间。建议跟踪高端现饮修复带来的结构提升和价格回暖情况,关注产品结构高端化、长期边际向好的啤酒龙头;3)大众品:大众食品需求刚性较强,业绩分化明显。建议关注业绩表现较好的速冻食品、调味品、软饮料、乳制品、休闲零食等大众品行业龙头。
  投资要点:
  本周行情回顾:上周食品饮料板块下跌0.36%,于申万31 个子行业中位列第21。上周(2024 年01 月22 日-2024 年01 月28 日),沪深300指数上涨1.96%,申万食品饮料指数下跌0.36%,跑输沪深300 指数2.32个百分点,在申万31 个一级子行业中排名第21。年初至今沪深300 指数下跌2.84%,申万食品饮料指数下跌6.74%,跑输沪深300 指数3.90个百分点,在申万31 个一级子行业中排名第22。上周食品饮料子板块部分上涨,其中肉制品(+1.67%)、乳品(+0.78%)、其他酒类(+0.46%)涨幅居前三。
  白酒每周谈:上周白酒板块上涨0.02%,其中五粮液(+1.64%)、今世缘(+1.37%)、山西汾酒(+0.93%)涨幅居前三,贵州茅台上涨0.14%,五粮液上涨1.64%。贵州茅台:上周,20 年飞天茅台批价维持3050 元/瓶,飞天散瓶价格维持2870 元/瓶。京东将于年货节期间放量6 万瓶飞天茅台酒,茅台X 瑞幸“龙年酱香巧克力”饮品开售。五粮液:上周,普五(八代)价格维持960 元/瓶。泸州老窖:上周,泸州老窖(52 度)价格由328.00 元/瓶降至311.00 元/瓶。成龙正式成为泸州老窖·国窖1573 文化传播大使。
  食品饮料其它板块:
  啤酒:燕京啤酒:国家知识产权局发布公告,北京燕京啤酒股份有限公司申请一项名为“一种啤酒苦味的评价方法”,申请日期为2023 年10月。该发明公开了一种果味乳酸菌含硒啤酒的制备方法,涉及食品工程技术领域,有助于提高人体免疫力、预防疾病、增强体质,实现了营养功能性食品不以牺牲其本质风味口感的前提下的设计理念。
  大众食品:东鹏饮料:公司预计2023 年实现归属于母公司所有者的净利润19.89 亿元到20.61 亿元,同比增长38%到43%。位于金霞经开区的东鹏饮料长沙生产基地的智慧化工厂已于本月试投产,目前该基日均产能3.1 万到3.2 万箱。据了解,项目投资6 亿元,主要生产东鹏特饮、东鹏大咖、无糖上茶、海底椰等明星产品,全面投产后年产能可达13 亿瓶,年产值可达10 亿元、年纳税8000 万元以上。伊利股份:据伊利集团官微,乳品行业首款Harmony OS(鸿蒙系统)元服务“活力伊利”正式上线华为手机等多终端。这是伊利集团和华为云去年底签订全面合作协议以来上线的第一款程序。此前伊利已加入于2024 年1 月18 日启动的华为鸿蒙千帆计划。
  风险因素:1.政策风险2.食品安全风险3.经济增速不及预期风险
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(责任编辑:王丹 )

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