2023年基金投顾业务迈向常态化：境内外模式对比揭示未来趋势与机遇

基金投顾业务走向成熟常态化

基金投顾业务自2019年10月首批牌照推出以来，逐步成熟，2023年6月，监管部门发布管理规定征求意见稿，标志着基金投顾业务即将常态化。

随着业务的成熟，基金投顾成为热门话题，吸引了众多机构参与，投资者在选择投顾组合策略时有了更多选择。

基金投顾业务的普及和未来趋势在一次线上访谈中得到了详解。

境外基金投顾模式为国内提供了经验和启示。境外投资组合管理的演变，从单一证券到组合，再到账户管理，体现了客户需求的变化。境外账户管理展现了灵活性和个性化，特别是独立账户（SMA）的标准化投资组合，强调了客户需求场景。境外资管机构的设计思路强调了客户投资目标、风险承受能力和具体工具的选择，与国内以产品为核心的传统思维不同。

境外投资组合更注重节税功能，而国内基金投顾在税收处理上与境外存在差异。境外的一些全球资产配置ETF采用了恒定资产配置策略，为客户提供稳定的投资组合。

国内基金投顾业务发展趋势

基金投顾在国内的生态位和实践受到关注。金融市场演变和投资者需求变化带来新趋势和挑战。

公募FOF与基金投顾在产品组合特性、资金募集、营销等方面有所不同。基金投顾在组合设计上需要更灵活，服务上需注重流动性管理、分红处理和账户功能完善。

投资者对收益性组合需求增加，基金投顾底层组合从成长型资产转向收益型资产。国际趋势影响下，国内基金投顾更倾向于选择指数类产品，尤其是ETF。

未来投顾业务发展将更加注重解决方案导向，提供定制化投资解决方案，投资范围将从本土股债拓展到多资产。账户体验改进，如聚焦账户管理、流动性管理、分红管理等，是基金投顾未来发展的关键。