计算机行业动态点评：年报基金持仓持续下滑 建议关注获大幅加仓港股标的

　　持仓降幅收窄。截止2023 年12 月31 日，计算机行业基金持仓1293.15 亿元，持仓占比5.07%，仅次于食品饮料、电子、医药生物及电力设备。板块持仓占比环比下降0.32pct，下降幅度收窄。行业市值占比为4.13%，超配比0.94%，与上期基本持平。大TMT 板块在年底持仓持续分化。其中仅电子获较大幅度增持，计算机、通信、传媒持仓均有一定比例下降。
　　前十大重仓股变动较小。2023 年基金重仓持股前十中，金山办公、海康威视及宝信软件位居前三。本期前十大重仓股仅金蝶国际代替大华股份进入前十。
　　前十大基金重仓持股总市值为792.02 亿元，环比下降74.17 亿元。继前两季度较大回撤后，本季度行业前十重仓股回撤收窄，季度涨跌幅中位数为-9.14%，跌幅仍大于板块跌幅（-3.26%）。
　　港股计算机企业获大幅加仓。年报加仓变动前十中，除商汤-W 和金蝶国际外，本季度更多的恒生科技成分股获较大股数加仓，如联想集团、美图公司、中国软件国际等。前十大加仓股中有一半为港股标的。此外，部分具备国资属性的计算机企业受到基金加仓青睐，如海康威视、宝信软件、广电运通、中国软件国际、国新健康、启明星辰。
　　部分AI 算力企业受减仓明显。年报减仓变动前十中，以紫光股份、浪潮信息、恒为科技为AI 算力企业受到较大幅度减仓。2023 年Q4，市场表现较弱，上证指数下跌4.36%，计算机板块下跌3.26%。部分季度涨跌幅较好标的也位列减仓前十。
　　投资建议：目前市场持续震荡下，计算机板块回调明显，建议关注持续处于估值低位且业绩稳健的计算机板块龙头公司。此外，恒生科技指数持续调整，建议关注本期获基金大幅加仓的港股标的。相关标的： 1. 大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3. 数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4. 数据要素/国资云：深桑达A、易华录等；5. 底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。
　　风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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