半导体设备估值变化：行业增速超31%，关注存储扩产新机遇

随着半导体设备行业的资本开支扩张和国产化率提升，相关企业的订单增长正推动业绩放量，估值体系由PS转向PE。预计未来订单将持续增长，为业绩增长提供支持。此外，工业车辆行业景气度延续，12月销量同比增长31%，内销增长得益于去年低基数和物流业景气，外销则受益于国产叉车国际竞争力提升。工业机器人市场在2023年经历销量增幅放缓，但光伏行业成为新增长点，国产品牌正加速抢占市场份额。机床行业虽然景气度低位运行，但行业洗牌加速，头部国产厂商市场份额提升。光伏设备行业在主链企稳后，新技术龙头有望迎来资本开支投入。投资需谨慎，警惕下游固定资产投资、行业周期性波动等风险。