通信行业周报：运营商开启算力集采 卫星全产业链加速

　　投资要点
　　1、本周回顾
　　1.1 本周通信市场回顾：本周通信(中信) 下跌10.19%，同期上证指数下跌6.19%，深证成指下跌8.06%，创业板指下跌7.85%，沪深300 下跌4.63%。从板块来着，IDC 板块本周表现相对稳定，下跌11.54%，光纤板块跌幅最大，为18.06%。
　　涨幅前三的个股为东土科技(8.04%)，天孚通信(5.10%)、中国电信(1.39%): 通信行业所有子板块均表现为下跌。其中卫星导航指数、射频及天线指数、光纤指数下跌最重，跌幅均超过17%。此外，东数西算本周跌幅为16.88%、工业互联网等板块下跌13.17%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达跌幅分别为20.22%、26.32%。我们认为本周下跌主要为大盘指数影响，二级市场情绪整体低迷所致。
　　通信产业驱动较多，垣信卫星完成67 亿元人民币A 轮融资；工信部联合七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，卫星互联网包括其中；长二丙、捷龙三号火箭成功发射其中长二丙一箭十一星刷新纪录；东方空间新型航天发动机正式下线；创意信息子公司创智联恒自主研发的卫星通信载荷首次升空。持续事件催化看好卫星互联网投资机会。
　　2、季度专题（卫星互联网）：卫星企业单轮最大融资，全产业链加速2.1 垣信卫星融资67 亿，低轨星座建设将迎来爆发：2 月1 日，垣信卫星融资信息首次公开披露，已于近日完成67 亿元A 轮融资。据透露，2024 年，通过格思航天卫星工厂数字化生产线生产，垣信卫星完成至少108 颗卫星发射并组网运营，G60卫星互联网产业基地将形成初步商业服务能力。（南方财经网）建议重点关注卫星产业链公司天银机电、银河电子、中国卫星、天奥电子、航天环宇、铖昌科技等。
　　2.2 工信部等七部门发文布局未来产业，卫星互联网在内：近日，工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。意见指出将前瞻部署新赛道，在未来信息领域，推动卫星互联网发展。开展空天地一体技术研究作为6G 网络设备创新标志性产品。(公众号：中国政府网) 建议重点关注卫星互联网产业链公司航天环宇、天银机电、盟升电子、佳缘科技、普天科技等。
　　2.3 山东省发布航空航天产业发展规划：2 月1 日，山东省人民政府办公厅发布“山东省人民政府办公厅关于印发山东省航空航天产业发展规划的通知”。文件指出：
　　聚焦运载火箭、卫星制造与应用等四大产业方向。(山东省人民政府网) 建议重点关注卫星互联网产业链公司航天环宇、天银机电、佳缘科技、国瓷材料等。
　　2.4 长二丙、捷龙三号火箭成功发射：2 月3 日7 时37 分，由火箭院抓总研制的长征二号丙运载火箭在西昌卫星发射中心点火起飞，一箭十一星，成功将吉利星座02 组卫星送入预定轨道。本次发射是长二丙火箭有史以来单次发射卫星数量最多的一次任务，刷新长二丙火箭一箭多星发射纪录。（公众号：中国运载火箭技术研究院）建议重点关注火箭产业链公司斯瑞新材、天箭科技、九丰能源等。
　　2.5 东方空间无锡动力总部首台原力-85 发动机整机正式下线：2 月1 日，东方空间在无锡梁溪区建设的新一代液体运载火箭发动机总装工厂生产的首台“原力-85”火箭发动机整机下线仪式正式举行。原力-85 发动机能够进一步提升火箭运载能力至近地轨道15-20 吨，成本降低至SpaceX“猎鹰九号”水平。(公众号：东方空间)建议重点关注火箭产业链公司斯瑞新材、天箭科技、九丰能源等。
　　2.6 创意信息子公司创智联恒自主研发的卫星通信载荷首次升空：近日，一颗试验卫星成功发射并顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功，该星搭载了创意信息子公司创智联恒自主研发的低轨宽带通信载荷，这也是创智联恒通信载荷的首次升空。目前，该载荷的系统已上电运行，硬件工作正常，软件成功加载，天线正常展开，遥测遥控功能正常，随后将开展系列星地通信在轨试验。(公众号：创意信息) 建议重点关注卫星载荷产业链公司创意信息、航天环宇、铖昌科技、国博电子等。
　　3、行业重点新闻
　　3.1 多地完成商用场景搭建，5G-A 落地加速：近日，国内上海、深圳、陕西、山东、湖南、湖北、河南等多省市运营商完成5G-A 商业测试，应用场景包括公路车联网、低空通感一体、室分站点。上海浦东金桥智能网联汽车示范区，实现全路段时延低于20ms。山东移动在济南雪野湖航空俱乐部基地率先完成了5G-A 通感一体化技术试点。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，国有通信设备商中兴通讯、烽火通信、信科移动等。
　　3.2 中国移动启动2024 年PC 服务器规模集采:总规模约26.45 万台：2 月2 日,中国移动发布公告称，2024 年PC 服务器产品集中采购已具备招标条件，现进行公开招标。据中国移动发布的集采公告显示，本次中国移动采购的PC 服务器，预估采购规模约为26.45 万台，其中标包21 采购规模为8000 台，另行发布采购公告。(C114 通信网) 建议重点关注服务器产业链相关公司：浪潮信息、海光信息、中科曙光、英维克、天源迪科等。
　　3.3 业内首个代码大模型标准发布：1 月25 日，中国信通院联合中国工商银行牵头发布《智能化软件工程技术和应用要求第1 部分：代码大模型》标准，该标准适用于企业在代码大模型的研发、评估等过程中，为代码大模型的建设和改进提供参考，为技术选型提供指引。(C114 通信网) 建议重点关注大模型相关公司：三六零、科大讯飞、昆仑万维，数据要素相关公司中国工商银行、平安银行等。
　　本周关注：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、润泽科技、紫光股份、天孚通信、中际旭创、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、普天科技；
　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；通信基建：中国铁塔；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：
　　光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、光迅科技、博创科技、源杰科技；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技、航天环宇、佳缘科技、天银机电、上海瀚讯。
　　风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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