半导体行业复苏加速，2024年电子板块迎来增长季

电子行业历经低迷后迎来曙光，半导体上游企业如北方华创和中微公司业绩亮眼，归母净利润增速超50%。数字IC领域表现出色，海光信息等公司的CPU/GPU业务显著增长，预计今年营收利润将持续攀升。尽管模拟IC公司业绩普遍负增长，但在库存去化和TI减产背景下，模拟行业即将迎来复苏。存储行业稳步修复，模组价格预期逐季上涨，关注兆易创新和普冉股份。消费电子市场回暖，传音控股营收利润显著增长，新能源汽车发展为供应链带来机遇。面板和被动元件行业供需改善，PCB行业业绩承压。光学行业虽面临挑战，但车载光学和激光雷达等创新领域前景广阔。安防行业在AI技术赋能下继续增长，海康威视等企业业绩亮眼。投资者需关注下游需求、技术研发风险及政策不确定性。