中信系领跑2023年IPO直投：金石投资与中信证券投资共18家企业过会，PE/VC机构毅达资本迎18个IPO

IPO政策收紧对投资机构退出产生影响

　　据数据，2023年中信系以9家公司通过上会申请成为行业内的佼佼者；毅达资本、中芯聚源、元禾璞华这三家PE则以8家公司通过上会申请并列第三名。

　　券商直投与私募股权基金在IPO收紧的背景下，面临着不同的挑战。

　　投资机构的投资收益通常依赖于企业的上市或并购。IPO政策的收紧在某种程度上减缓了投资机构的退出速度。

　　根据相关数据显示，2023年对外投资已过会公司数量排名前十的券商直投/PE分别是金石投资（9家）、中信证券(600030)投资（9家）、毅达资本（8家）、中芯聚源（8家）、元禾璞华（8家）、东方富海（7家）、中信建投(601066)资本（7家）、晨道资本（7家）、宁波超兴投资（6家）、达晨财智（6家）、中金资本（6家）。（注：由于2023年四季度数据尚未完全披露，数据统计范围为2022年四季度至2023年三季度）

中信系在直投领域表现突出

　　作为业内的佼佼者，中信系在直投领域的表现一直备受关注。2023年，金石投资和中信证券投资对外投资已过会的公司合计达到18家。

　　其中，金石投资直投的9家企业中已有3家成功上市。艾罗能源、航天环宇等企业的上市，为金石投资带来了可观的投资回报。

　　中信证券投资直投的9家企业中，也有5家成功上市，涉及多个行业领域。例如，航材股份上市首日市值达到286亿，中信证券投资持股比例为1.04%。

　　此外，中信建投资本、中金资本等直投子公司也取得了不错的成绩。但相较于其他PE/VC机构，券商直投在投资数量上的优势并不明显。

　　相比之下，PE/VC机构在股权投资方面的表现更为突出。毅达资本、中芯聚源、元禾璞华等机构在投资周期和深度上具有明显优势。其中，毅达资本在2020年累计基金管理规模达到1118亿元，2021年收获18个IPO。

　　中芯聚源和元禾璞华则更专注于硬科技领域的投资。中芯聚源的过会企业中，6家已成功上市，其管理的基金在中芯集成等企业中的持股比例较大。元禾璞华则拥有一支强大的管理团队，其背后是“清华系”的背景。

　　总体来看，尽管在排名上PE/VC机构略逊于券商直投，但在投资总量和专业领域上，PE/VC机构展现出了较强的实力。

　　需要注意的是，投资存在风险，投资者在做出投资决策时应充分考虑自身的风险承受能力，并谨慎评估投资项目。