金融行业月报：理财新发扩张 公募新发下降

理财新发扩张，公募新发下降——1 月大资管市场月报24 年1 月全市场发行理财产品4305 份，较12 月环比+1.2%，同比+60.8%。
公募基金新发环比有所下降，1 月发行份额为565.38 亿份，环比-70.73%。
当前资本市场改革深化带来投融资生态繁荣，奠定资管产品发展基础。建议把握优质个股机遇，银行推荐战略再升级的平安银行，零售及财富管理标杆招商银行（A+H），财富管理战略地位提升的宁波银行。券商推荐大财富管理产业链具备较强优势的广发证券、东方证券。
银行理财：新发数量上行，存续规模下行
1 月全市场发行理财产品4305 份，较12 月环比+1.2%。理财子新发产品1469 份，较12 月环比+9.4%。1 月末银行理财产品存续数量4.12 万份，较前一月末+1.44%；存续规模26.19 万亿元，较前一月末-0.60%。1 月末理财产品到期数量3166 份，较前一月末上行+10.5%。1 月末全市场新发产品业绩比较基准较12 月末下行5bp 至3.33%。1 月养老理财存续规模较上一月末环比-0.71%至1039 亿元；养老理财月度年化收益率较12 月-1.23pct。
1 月全市场共有2140 只理财产品破净，占比3.85%，较12 月环比-0.27pct。
公募基金：存量规模扩张延续，新发环比下降
存量方面，根据Wind 统计，截至2024 年1 月末，全市场公募基金规模27.32万亿元，环比+0.20%，同比+5.90%，存量规模继续上升。2024 年1 月公募基金发行份额为565.38 亿份，环比-70.73%，从新发份额结构上看，债券型、股票型、混合型基金分别占比76.91%、8.23%、11.70%。
券商资管：存量规模环比下降，新发份额环比下降存量方面，根据基金业协会数据，截至23 年9 月末，券商资管规模6.12 万亿元，季度环比-2%。增量方面，从新成立券商资管总数及份额看，2024年1 月新成立总数及份额分别28 只、10.50 亿份，新发份额环比-53.03%。
从结构上看，债券型、股票型、混合型分别占比46.62%、51.46%、1.91%。
私募基金：存量规模小幅下降，证券投资新增备案规模同比下滑存量方面，根据基金业协会数据，截至2023 年12 月末，全市场私募基金产品数量15.37 万只，环比+0.0007%，产品规模达20.58 万亿元，环比-0.17%，存量规模小幅下降。增量方面，根据基金业协会数据，2023 年12月，私募证券投资基金新增备案785 只，同比-69.68%，新增备案规模154.01亿元，同比-22.07%；私募股权投资基金新增备案259 只，同比-21.28%，新增备案规模269.01 亿元，同比+5.31%。
保险资管：险资运用余额稳步上升，资产配置比例保持稳健截至2023 年12 月末，保险资金运用余额达27.67 万亿元，同比+10.5%。
结构上看，银行存款2.72 万亿元，占比9.8%，环比+0.1pct；债券12.57万亿元，占比45.4%，环比+0.8pct；股票和证券投资基金3.33 万亿元，占比12.0%，环比-0.4pct，其他投资9.06 万亿元，占比32.7%。
信托：资产规模有所提升，发行规模环比下降
存量上看，根据信托业协会，截至2023 年9 月末，行业资产规模22.64 万亿元，季度环比+4.42%，同比+7.45%。增量上看，根据Wind 统计，2024年1 月信托产品共发行691 只，合计161.09 亿元，规模环比-48.79%。其中，证券投资信托新发8.98 亿元，环比-56.48%，占总新发规模比例5.57%。
风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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