消费电子行报告：英伟达推出CHAT WITH RTX聊天机器人、OPENAI发布了首个文生视频模型SORA 看好上游AI算力硬件及下游应用相关机会 看好2月面板价格上修趋势及AIPC渗透率提升

　　XR：Apple Vision Pro 于2/2 日正式发售，正式开放向大众的使用体验，首发搭载超百万兼容APP 和600款原生应用。2/2 起，第一批预购开始到达顾客家门口，第一批 Apple Store 零售店现已开放店内取货。同时，Apple Vision Pro 在美国各地零售店开启演示。消费者可以在Apple Store 获得Vision Pro 演示，演示时长为25 分钟，将包括如何使用Vision Pro、提供哪些内容和应用程序等。上市之初，苹果将推出超过100 万个兼容应用程序以及逾600 个专门为Vision Pro 打造的应用程序。
　　AI：2 月16 日OpenAI 发布了首个文生视频模型Sora，坚定看好上游AI 算力硬件及下游应用相关机会。
　　Sora 可以直接输出长达60 秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。它是一个扩散模型，它从类似于静态噪声的视频开始，通过多个步骤逐渐去除噪声，视频也从最初的随机像素转化为清晰的图像场景。Sora 使用了Transformer 架构，有极强的扩展性。Sora 不仅能准确呈现细节，还能理解物体在物理世界中的存在，并生成具有丰富情感的角色。该模型还可以根据提示、静止图像甚至填补现有视频中的缺失帧来生成视频。
　　智能手机及PC：华为预计将于24 年3 月发布P70，小米Ultra 14 将于24 年2 月底或3 月初发布，苹果或正在研折叠机型，持续看好折叠机成为高端手机迭代的方向。国产主流品牌入局，中国折叠屏手机市场发展迅速，2024 年预计出货量1000 万左右，第四季度折叠屏手机市场份额华为快速上升；华为重磅机型P70 系列手机将搭载1.5K 曲面屏与超级三摄，预计将于2024 年3 月发布。小米14 Ultra 通过莱茵无屏闪认证，将搭载高通骁龙8 Gen 3 芯片与后置全焦段5000 万像素四摄方案，预计将于2024 年2 月底或3 月初发布。PC 方面， 2 月13 日英伟达发布“Chat with RTX”应用程序，是一款适用于 Windows PC 的聊天机器人，由 TensorRT-LLM 提供支持。其被设计为一个本地化系统，用户无需上网便可使用，所有具有至少 8 GB 显存的 GeForce RTX 30 和 40 GPU 都支持该应用程序。根据群智咨询预计，2024 年作为AIPC 发展的元年，AI 笔记本电脑出货量达到1300 万台，在笔记本电脑市场渗透率达到7%，2025 年渗透率预计逼近30%，2026 年渗透率会超过50%，2027 年AIPC 成为主流PC 产品的类别，市场渗透率逼近80%。回顾23 年度AIPC 发展，1）端侧算力解决方案从中心式转向串联式，ARM 架构迎来增长契机，2）Copilot 技术重塑键盘，3）终端品牌侧重图片及视频会议相关AI 功能，持续看好AI PC 生态落地，驱动PC 销量及产业链复苏。复盘23 年度AIPC 进展，初代AI PC 发展重心凸显，端侧算力解决方案从中心式转向串联式，破除垄断型的算力架构，ARM 迎来增长契机；Copilot 技术重塑键盘，引领30 年来的重大变革；PC 厂商侧重图片及视频会议相关AI 功能，并绑定关键部件软硬件供应商。
　　面板：价格端、厂商进展、品牌&需求端及行业趋势更新：1）价格端，根据群智咨询公众号，2 月上旬IT面板价格Monitor 面板将迎来全面止跌，Notebook 面板价格仍持续下滑，TV 面板价格2 月小幅上涨。随后来看，2 月面板价格或上涨。2024 年随着面板厂商控产夜晶面板价格有望持续抬升，预测2 月份小尺寸将上涨1 美元，中大尺寸将上涨2-3 美元。2）厂商进展端，随着领先OLED 面板制造商第8.6 代精细金属掩模板（FMM）的OLED 工厂敲定，根据Omdia 预计，2024 年面板设备将反弹154%，超550 亿元。友达光电、群创光电1 月营收较去年同期双双上涨。3）品牌&需求端，三星AI 手机S24 系列韩国预定量达到121 万部；联想有望在2 月 26-29 日展示一款透明屏幕的笔记本电脑；因OLED 面板成本大幅上涨，iPadPro2024 或涨价千元；23 年Mini LED 电视“逆势增长”140%。 4）行业趋势，京东方23Q4 可折叠面板出货量排名第一，看好2024 年国产柔性OLED 手机面板和可折叠面板出货持续增长。
　　PCB：PCB 主要原材料价格整体处于低位，重点关注算力拉动PCB 需求和高端PCB 国产化。环氧树脂和电子级玻纤布价格处于历史低水平。国内PCB 上中游上市企业2022 年全年及2023 前三季度收入和利润业绩低于预期。CCL 板块需等待下游需求恢复,表现整体平缓。国内PCB 厂商目前进行产能扩张重点布局HDI板、IC 封装板等高端领域, 持续跟踪算力为首的强需求的拉动以及乐观看待国产化进度。
　　建议关注：
　　消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；
　　消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工；
　　品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（与家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）；消费电子材料：中石科技、世华科技；
　　PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技（与通信组联合覆盖）、南亚新材、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺电子、胜宏科技；汽车电子：电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达（由汽车组覆盖）、德赛西威、菱电电控、湘油泵（与汽车组联合覆盖）；面板：京东方、TCL 科技、深天马A、联得装备、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份；
　　风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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