电子周专题：SORA开启AIGC新纪元 海外龙头AI指引乐观

　　文生视频大模型Sora 震撼登场，AIGC 新时代已至。OpenAI 在2024 年2 月16 日发布文生视频模型Sora，该模型为基于transform 架构的扩散模型，完美继承DALL·E 3 的画质和遵循指令能力，并利用了GPT 扩写，具备超长生成时间（60s）、单视频多角度镜头、理解物理世界三大突出优势。我们认为，从Runway、Pika 到Sora，文生视频大模型频出，视频长度从表情包长度的3s-4s 到主流短视频长度的60s，模型对物理世界的理解愈加接近现实，已具备商业化落地价值，创作内容产业革命来临，AIGC 新时代已至。
　　除此之外，2024 年2 月15 日谷歌发布Gemini 1.5 Pro，支持100 万token上下文长度， Gemini 1.5 Pro 性能显著增强，技术进步显著。
　　海外龙头法说会纷纷给出AI 乐观指引：1）台积电：公司业绩回暖，HPC 业务增长迅速，预计2027 年AI 处理器占总营收的19%；2）英特尔：数据中心及人工智能业务增长亮眼；3）AMD：EPYC、MI300 发布，23Q4 数据中心部门收入达到创纪录的23 亿美元，未来可期；4）苹果：营收回暖，VisionPro 放量在即；5）高通：AI 赋能手机和汽车业务；6）联发科：AI 新品天玑9300 即将放量，多终端共同发展；7）Meta：上调2024Capex 指引，持续投入AI 业务，2024 年资本开支指引区间为300-350 亿美元；8）Skyworks：
　　AI 手机趋势赋能射频业务发展，5G 下游不断拓展；9）Qorvo：ACG 业务同比大幅增长，高度集成解决方案优势明显。
　　台股电子板块1 月营收回暖，七大板块1 月情况如下：1）存储：1 月板块总营收140 亿新台币，MoM-6.6%；2）IC 设计及服务：1 月IC 设计板块总营收846 亿新台币，MoM+4.1%，IC 服务板块总营收60 亿新台币，MoM-9.9%；3）晶圆代工：1 月板块总营收2433 亿新台币，MoM+20%，其中台积电1 月营收2158 亿新台币，MoM+22%，实现较大修复；4）封测：1 月板块总营收650 亿新台币，MoM-5%，降幅相比去年12 月有所收窄；5）光学及面板：1月光学板块总营收64 亿新台币，MoM-3%，其中玉晶光营收19 亿新台币，创历年同期新高；面板1 月营收392 亿新台币，MoM-11%，环比略有下滑；6）元器件：1 月被动元件板块总营收134 亿新台币，MoM+14%，有所修复，连接器板块1 月营收53 亿新台币，MoM+20%；7）PCB：1 月PCB 板块总营收237 亿新台币，MoM+10%；FPC 板块1 月总营收34 亿新台币，MoM+7.4%，有所回暖。
　　投资建议：相关核心标的见第四章投资建议。
　　风险提示：复苏节奏不及预期；中美贸易摩擦加剧；行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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