电子行业周报：SORA发布推升算力需求 应用材料营收指引超预期

　　OpenAI 发布首个视频生成模型Sora，进一步推动实现AGI：
　　2 月16 日，OpenAI 宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。通过文本指令，Sora 可以直接输出长达60 秒的1080P 高清视频，并且能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及主题和背景的准确细节的复杂场景。同时，该模型对语言有深刻的理解，使其能够准确地解释提示并生成表达生动情感的引人注目的角色。这意味着，继文本、图像之后，OpenAI 将其先进的AI 技术拓展到了视频领域。OpenAI 亦表示，Sora 是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将是实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。从文本、图像到视频生成，训练和推理侧对算力的需求预计均会进一步提升。
　　应用材料营收指引超预期，半导体设备景气度有望提振：
　　2 月16 日，AMAT(应用材料)发布FY24Q1 财报，实现营收67.07 亿美元（YoY-0.47%），毛利率47.8%（YoY+1.1pct），净利润20.19 亿美元（YoY+17.59%），预计FY24Q2 营收将达61-69 亿美元，Q1 业绩及Q2 营收指引均超市场预期。从收入来源地区看，FY24Q1 来自中国大陆的营收占比由上年同期的17%暴涨至45%。此前ASML（阿斯麦）于1 月24 日发布23Q4 财报，实现营收72 亿欧元，毛利率51.4%，净利润20 亿欧元，营收与净利润均超市场预期，主要得益于装机管理业务的超预期增长；23Q4 获得的订单金额为92 亿欧元，创历史新高。
　　ASML 预计2024 年净销售额将同比持平，24Q1 净销售额50-55 亿欧元，毛利率48%-49%，受到对华出口限制的影响。SEMI 最新报告显示，2024 年全球半导体设备销售额预计同比提升4%至1053 亿美元,2025 年将进一步提升至1241 亿美元。2 月6 日，中芯国际发布23Q4 业绩快报，指引2024 年资本开支将与2023 年相当。随着终端市场的逐步复苏和AI 市场需求拉动，晶圆厂扩产仍将继续，叠加国产替代持续推进，国内半导体设备公司有望受益。
　　电子本周涨幅8.64%（4/31），10 年PE 百分位为21.59%：
　　（1）本周（2024.02.05 - 2024.02.08）上证综指上涨4.97%，深证成指上涨9.49%，沪深300 指数上涨5.83%，申万电子版块上涨8.64%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为4/31。2024 年，电子版块累计下降19.88%。（2）本周集成电路封测在电子行业子版块中涨幅最高，为13.30%；其他电子版块涨幅最低，为1.55%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为安路科技（+27.13%）、艾比森（+25.89%）、华天科技（+25.85%），跌幅前三公司分别为凯旺科技（-27.80%）、显盈科技（-27.53%）、英力股份（-27.17%）。（4）PE：截至2024.02.08，　　沪深300 指数PE 为10.57 倍，10 年PE 百分位为14.91%；SW 电子指数PE 为32.38 倍，10 年PE 百分位为21.59%。
　　投资建议：
　　AI 产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等；半导体设备推荐中科飞测、精测电子、中微公司、芯源微、北方华创、拓荆科技、华海清科。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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