计算机行业周观点：GEMINI1.5和SORA相继发布 关注AIGC应用落地及对算力的需求提振

　　行业核心观点
　　春节前一交易周沪深300指数上涨5.83%，申万计算机行业上涨5.81%，落后于沪深300指数0.01pct，在申万一级行业中排名12位。本周建议重点关注人工智能产业链的投资机遇。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）人工智能：2月16日，OpenAI发布了Sora模型，可以严格根据用户输入的提示词，可以制作长达一分钟的视频，保持较高的视觉质量。该模型可以深度模拟真实物理世界，标志着人工智能在理解真实世界场景并与之互动的能力方面实现了重大飞跃。（2）人工智能：
　　2月16日，谷歌宣布推出全新的Gemini 1.5 AI模型，标志着该公司的人工智能技术取得了重大飞跃。谷歌表示相比较前代产品Gemini 1.0Ultra，1.5新模型在多个方面都取得了长足进步，能够更高效、更长时间地处理信息。（3）人工智能：2月13日，英伟达发布“Chat with RTX”（与RTX聊天）应用程序，这是一款适用于Windows PC的聊天机器人，由TensorRT-LLM提供支持。（4）人工智能：2月8日，苹果公司近日发布了名为“MGIE”的新型开源人工智能模型，它可以根据自然语言指令编辑图像。MGIE的全称是 MLLM-Guided Image Editing，利用多模态大型语言模型（MLLM）解释用户指令并执行像素级操作。MGIE可以理解用户下达的自然语言命令，进行Photoshop风格的修改、全局照片优化和局部编辑等操作。（5）人工智能：2月6日，昆仑万维今日正式发布新版MoE大语言模型「天工2.0」与新版「天工AI智能助手」APP。这是国内首个搭载MoE架构并面向全体C端用户免费开放的千亿级参数大语言模型AI应用。用户即日起可在各手机应用市场下载「天工AI智能助手」APP，即可体验。
　　行业估值低于历史中枢，行业关注度上涨：春节前一交易周4个交易日申万计算机行业成交额达2830.89亿元，平均每日成交707.72亿元，日均交易额较前一个交易周上涨26.43%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至38.19倍，低于2016年至今历史均值48.70倍，行业估值低于历史中枢水平。
　　春节前一交易周计算机板块表现平平：354只个股中，166只个股上涨，188只个股下跌，无个股持平。下跌股票数占比53.11%。
　　投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。
　　风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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