2024年重卡行业预计同比增长36%，潍柴动力乐观展望

春节假期刚刚结束，已经有包括潍柴动力、尚品宅配(300616)、湖南裕能在内的一批上市公司，在首个交易日接待了龙年的首批调研机构。在新一年的年初，各家上市公司对2024年的展望成为调研中的焦点，不少企业分享新年经营思路，并给出了积极的新年预期。机构的活跃调研与乐观的市场预期有关。机构表示，节前受资本市场改革等预期提振，投资者信心有所修复。结合长假期间主要市场尤其是港股市场表现，以及较好的假期出行及消费数据，投资者情绪有望继续改善。 潍柴动力预期乐观 在山东，以重卡等商用车产品为招牌的潍柴动力(000338)于2月19日迎来东吴证券(601555)、富国基金等机构的调研。潍柴动力相关工作人员在调研中表示，对2024年重卡行业表现持乐观预期，其乐观判断是“基于国内宏观经济形势持续向好、海外市场需求保持高位、重卡在物流运输中的重要地位及其自身效率优势等驱动因素。” 2023年，国内经济逐步复苏、出口市场表现亮眼等多重利好因素，推动中国重卡行业步入景气度上升通道。据中汽协数据，2023年重卡市场累计销量约91万辆，同比上涨36%。潍柴动力也受益于这一轮市场上行，公司日前披露的业绩预告显示，潍柴动力2023年度预期实现盈利85.8亿元至93.2亿元，同比增长75%-90%。在2024年，潍柴动力着重点明了大缸径发动机业务、天然气重卡业务两大发展重点。潍柴动力表示，大缸径发动机作为公司战略新兴业务之一，该产品平均单价高、盈利能力强，近年来销量、收入均保持高速增长态势；而由于油气价差拉大，天然气重卡经济性优势突出，潍柴动力研判，天然气重卡及发动机市场存在进一步发展空间。潍柴动力表示，“公司将继续加大研发投入，提高技术水平和产品质量，提高市场竞争力。” 尚品宅配谈下沉与降本 同样在上一年取得业绩上扬的尚品宅配(300616)，也在开年后的首个交易日接待了国盛证券、淡水泉、景顺长城基金等一批机构调研。尚品宅配此前曾披露，预计2023年净利润同比增长25%至62%，同时经营净现金流同比大幅改善。尚品宅配董事会秘书何裕炳表示，现金流层面持续释放的回暖信号给了公司信心。“下沉”或将是尚品宅配在新年的一大关键词。过往尚品宅配的开店策略和更多集中在高线级城市，2024年尚品宅配的战略方向上会继续聚焦定制与配套、大家居，大力推进招商与组织发展。何裕炳强调，2024年公司会把招商放在一个更重要的位置，招商速度会加快，下沉布局也会加快，有望带动加盟业务快速提升。“提效降本“的思路则将在2024年继续贯彻。何裕炳表示，2024、2025年还会继续进行直营店的优化和直营店转加盟店，通过结构调整和优化降低刚性费用，提升利润；此外，公司还会持续在人员组织发展、流程优化层面积极开展变革，并通过生产管理系统重构、生产流程优化与精益管理相结合，推动工厂降本增效，加强费用管控。 迎接挑战 竞争逐步走向激烈的新能源领域，一直是机构调研的重点领域，相关公司均表示行业长期向好，短期将接受挑战。湖南裕能(301358)在调研中表示，2024年新能源行业发展面临结构性产能过剩等诸多挑战。不过湖南裕能同时也强调，新能源行业持续向好发展的大趋势没有发生改变，公司始终坚定看好行业的发展前景，预计2024年行业整体需求将继续保持增长趋势。湖南裕能是国内主要的锂离子电池正极材料供应商之一，公司2023年前三季度出现了净利润同比下滑。湖南裕能透露，在2024年1月份，公司保持了较高的开工率。湖南裕能表态，2024年公司将练好基本功，更加注重产品品质和研发创新，同时加强成本控制，并通过完善产业一体化布局，深挖降本潜力，提升核心竞争力，力求以好的业绩回报股东。 服务于微电网、储能等新能源领域的华自科技(300490)(300490)在2月19日接待调研时同样坦诚，目前新能源业务利润率不高，竞争激烈。在此环境下，华自科技将视线投向了海外。华自科技认为，目前海外新能源业务有较大的拓展机会，利润率也会更高，公司将力争以高附加值产品打造差异化竞争优势，同时努力挖掘国际市场上相对高毛利率的订单机会。聚焦聚焦电力能源业务的长高电新(002452)则计划在2024年再上层楼，公司在2023年实现净利润同比158%至227%的增长。在2月19日接待调研时，长高电新透露，公司将不断开拓新的市场，包括南方电网市场以及主网外市场的销售渠道下沉，通过新产品和新市场的不断拓展提高公司整体竞争力和盈利能力。 机构在节后的调研延续了节前的高热度，其积极行动与对开年行情的乐观情绪有关。中金策略团队表示，A股市场经历前期调整后估值仍处于历史偏底部位置，节前投资者信心有所修复，结合长假期间港股市场表现，以及较好的假期出行及消费数据，中金策略认为投资者情绪有望继续改善。海通策略团队也认为，当前行情定性为市场大底的第一波反弹，也契合春季行情特征，时空仍可观。 舆情看点： - 潍柴动力对2024年重卡行业展望乐观，认为国内宏观经济形势向好和海外市场需求保持高位等因素将推动行业发展。 - 尚品宅配在2024年的关键词是下沉与降本，公司将加快招商速度和下沉布局，同时优化成本和提升利润。 - 湖南裕能预计2024年新能源行业整体需求将保持增长趋势，公司将注重产品品质和研发创新，并通过降本提升核心竞争力。 - 华自科技将把视线投向海外市场，认为海外新能源业务有拓展机会和更高的利润率。 - 长高电新计划在2024年开拓南方电网市场和主网外市场，通过新产品和新市场拓展提高公司整体竞争力和盈利能力。 - 机构调研积极行动与对开年行情的乐观情绪有关，投资者情绪有望继续改善。

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