电力设备新能源行业周报：光伏和机器人超跌反弹将延续

　　整体观点：
　　本周公用板块高股息标的延续强势，电新借光伏3 月排产提升、英伟达及优必选机器人事件催化，超跌反弹，这也契合了红利指数、中证2000 占优的策略表现，我们认为，这种风格依然会延续。
　　1、基本面：
　　公用事业：港股及A 股小市值公用事业标的需要重点关注；细分方向层面，首推方向为核电，成长及防御兼顾，其次推荐水电及火电防御属性。
　　电新：（1）电网是确定性最强的板块，可作为最基本的投资配置，其中特高压、出海确定性较强，预期也较充分，配电侧需要等待电改政策进一步催化，当前预期差较大。（2）海风阶段性高增速及低估值，确定性也较强。（3）积极看待电新板块的超跌反弹，将以光伏、户储、美储形成轮动。（4）机器人与工控板块，无论是AI 催化还是新质生产力，需要持续重视，重点推荐电机、传感器领域。（5）锂电板块，宁德时代估值区间的波动决定了板块的波动，产业链厮杀及海外出口政策需要持续关注。
　　2、投资方面：
　　重点关注：（1）光伏3 月排产超预期，组件环节试探性涨价；（2）国网计量设备1 批招标数据超预期，总数量达4653 万台，而2023 两批次分别为2650 万台和4974万台；（3）电价市场化及电力现货推进情况；（4）储能公司固德威、派能科技发布业绩快报，23Q4 均出现亏损；2 月26 日，EIA 将发布美国储能1 月装机情况，届时为重要观测时点。
　　电新方面，建议关注：1）龙头：阳光电源、宁德时代、德业股份；2）电网：东方电子、三星医疗、海兴电力、华明装备、国网信通；3）光伏：钧达股份、仕净科技、帝科股份、福莱特；4）机器人：鸣志电器、伟创电气、八方股份、汉威科技、新兴装备。
　　公用方面，建议关注：长江电力、国投电力、中国广核、中国核电、国电电力、华能国际、华电国际。
　　风险提示：电网投资不及预期；“一带一路”及国际出口环境变化风险；新能源汽车销量不及预期；风光政策不及预期；原材料价格波动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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