电力设备行业周报：机器人巨头入局 光伏排产超预期

　　本周（20240219-20240223）板块行情
　　电力设备与新能源板块：本周电力设备上涨2.87%,弱于大盘，位列涨跌幅排名第26 名。光伏设备指数涨幅最大，上涨3.83%；电池指数涨幅最小，上涨0.94%。
　　新能源汽车：2 月上半旬新能源车零售同比下降，头部车企加速超充站布局。
　　2 月1-17 日，国内新能源车零售16.5 万辆，同比下降15%，较上月环比下降44%，全年累计零售83.2 万辆，同比增长59%。理想汽车超充站合作方案规划公开，计划25 年建成超充站数量破万，实现国内城市覆盖率90+%。理想等主流车厂加大超充站布局有助于推动快充型新能源车渗透率提升，看好快充技术产业化进程。
　　锂电：澳矿减产锂电主链持续磨底，固态&复合集流体新技术加速突破。
　　龙蟠科技与LGES 签署《长期供货协议》，约定24-28 年期间销售16 万吨磷酸铁锂材料。澳锂矿Mt Cattlin 计划减产约9500 吨LCE。辉能科技宣布其固态电池生产线正式投产，为全球首条。旗下固态电池可实现满电状态下超1000km 续航里程，充电性能可达12 分钟充至80%电量。中国合成树脂协会高功能薄膜分会计划于3 月25 日下午制定《锂离子电池用复合铜箔》团体标准暨召开复合铜箔科技攻关小组第二次工作会议。24 年初以来锂电主产业链持续出清，叠加海外锂矿环节减产，我们认为锂电主产业链或加速磨底期，看好板块龙头企业补库带来的反弹空间，同时固态电池和合集流体催化已现，我们建议关注新技术产业化放量带来的主题机会。
　　光伏：三月份组件排产有望较大幅增长，印证需求不断实现复苏。
　　本周光伏全产业链市场价格整体维稳，市场出现反弹信号，价格有望走出低位。三月份组件排产有望实现较大幅度增长，海内外市场需求利好落地，光伏市场基本面向好，拆分来看：硅料市场需求强劲，同时即将迎来节后的集中签单，价格保持上行趋势。硅片市场供需存在错配，需求低于供给的情况延续，短期内硅片价格将承压。电池片市场高效N 型电池片需求较强反应出市场上N 型对P 型的替代正不断加速，同时考虑到硅片价格未来可能存在的下跌，电池片的盈利情况有望改善。组件市场整体需求不断复苏，海外新兴市场成长空间较大，国内及欧洲市场也有望迎来一定增长，未来组件价格需密切关注海外新兴市场的需求空间以及国内和欧洲市场的库存出清情况。
　　风电：风电海南2.4GW 海上风电项目集中开工，24 年有望持续增长。
　　1 月28 日，申能CZ2、大唐CZ3 海上风电项目集中开工仪式在儋州市举行，申能CZ2 项目总装机容量1.2GW，大唐CZ3 项目总装机容量1.2GW，合计共2.4GW。根据风芒能源不完全统计，2023 年国内核准风电项目容量合计约67.3GW；同比增长60%，有望带动2024 年风电行业装机容量持续增长。
　　储能&电网设备：陕北-安徽±800 千伏特高压获国家发展改革委核准；2023 年储能产品和电力市场政策相关盘点。
　　2023 年与储能相关的电力市场政策呈现出以下重点内容：1.近30 个区域的各类电力市场已为储能开放了市场准入。2.价差套利将是储能最主要的收益模式之一。3.调峰、调频是最主要的两项服务。4.政策保证的调用次数最受关注。5.部分区域已开始针对快速调频资源制定具有区别性的政策。
　　工控&机器人：核心Tier1 供应商展望积极，兆新入股机器人1X 公司。
　　1）三花智控在交流中提及机器人业务整体进展超预期。2）兆新股份和中坚科技拟以总价近600 万美元共同投资海外人工智能机器人1X HoldingAS 公司；3）英伟达宣布将于3 月18 日至21 日举办GTC 2024 大会，届时将发布机器人领域的最新突破性成果。4）OpenAI 发布了自己的首个AI 视频生成模型Sora，有望对作为AI 终极形态的人形机器人形成催化。5）优必选Walker S 在工厂首次“实训”，其CEO 提出未来三阶段规划。
　　Optimus 机器人实现行走能力优化，人型机器人技术迭代加速。
　　氢能：电解槽招标高速增长，上海临港推动海上风电制氢基地。
　　根据氢云链统计，2023 年国内共发布电解槽招标项目超50 个，总招标规模超1777MW，同比增长超122%。近日，上海市临港区管委会印发了《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区低能耗示范城市建设行动计划（2024-2025 年）》，到 2025 年，海上风电制氢年产量争取达到1400 吨。
　　本周建议关注标的：宁德时代、许继电气、汇川技术、三花智控、福斯特、阳光电源、伟创电气、鸣志电器、通灵股份、威腾电气。
　　风险提示：
　　政策不达预期；行业竞争加剧；电网投资增速下滑。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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