百度AI收入预计2024年突破数十亿，财报显示核心业务稳增7%

【百度2023年第四季度财报显示，尽管AI收入占比较低，但公司预计2024年AI相关收入将显著增长。】2023年2月28日，百度发布了2023年第四季度的财务报告。报告显示，百度的业绩整体符合市场预期，尽管AI收入目前仅占公司收入的低个位数比重，但随着AI技术的应用和市场的扩展，预计2024年将实现数十亿元的收入规模。在电话会议中，公司对今年的宏观经济展望进行了讨论，并对AI技术在广告和其他业务领域的应用进行了展望。 【百度核心业务表现稳健】百度核心业务在第四季度实现了7%的收入增长，略高于市场预期的5-6%。经营利润率也略有提升，主要得益于公司对销售及管理层费用的严格控制。然而，由于宏观经济压力和广告业务的竞争优势较低，广告收入增长仅为6.4%，未能达到市场预期。 【AI技术成为百度估值关键】尽管百度在AI领域的技术领先，但市场对其估值仍然保持谨慎。AI技术的变现能力成为百度能否实现增长的关键因素。海豚投研认为，百度需要加快步伐，更新迭代自研中文大模型，以保持在AI领域的领先地位。 【智慧云业务回暖，AI贡献有限】百度的智慧云业务在第四季度实现了9%的收入增长，主要得益于去年同期的低基数效应。AI技术对云业务的直接贡献虽然有限，但随着AI应用需求的增长，预计将对GPU租用和大模型API调用产生拉动作用。 【费用控制助力利润率提升】尽管AI投入对利润端产生了一定影响，百度通过严格控制费用，使得第四季度的经营利润率保持在17%，略高于去年同期。未来，百度可能会继续通过优化费用结构来应对成本变动带来的影响。 海豚投研认为，百度的AI技术有望为其核心业务贡献约5%的收入增长，但老业务的增长潜力有限，且回购分红率偏低，这可能是百度估值一直被市场低估的原因。未来，百度的估值修复动力将取决于AI技术能否带来显著的增长。同时，百度需要在AI领域保持领先地位，以应对国内外市场的竞争。

和讯自选股写手

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