锂电产业链周评(3月第1周)：中央指出加快充电基础设施建设 锂盐价格小幅反弹

　　【行业动态】
　　中央指出要加快构建充电基础设施网络体系：2月29日，在中共中央政治局第十二次集体学习会议上，习近平总书记指出：要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。
　　碳酸锂价格小幅反弹：近期，碳酸锂现货单吨价格由9.6万元反弹至10.3万元。本次价格上涨的主要驱动因素包括：1）终端需求逐渐恢复，电池与材料3月排产预计环比大幅提升，此前各环节企业库存水平较低，短期需求提振有望助推企业扩大锂盐采购量；2）部分锂盐生产企业春节期间检修停产，叠加国内部分地区锂云母生产环保管理趋严，供给端短期或存在压力。
　　电动车企密集推出优惠活动：春节之后，多家车企推出各类降价优惠措施，10-20万车型普遍下调售价10-20%，以此助推销量提升。2月19日，哪吒汽车宣布全系降价0.5-2.2万元不等。
　　近日，比亚迪多款2024版车型上市，起售价普遍下调2万元以上。3月1日，特斯拉推出限时保险补贴0.8万元与车漆补贴1万元的活动。3月2日，问界宣布M5系列车型将推出限时购车优惠。
　　【新能源车产业链数据】
　　国内新能源车：根据中汽协数据，2024年1月国内新能源车销量为72.9万辆，同比+79%、环比-39%；国内新能源车渗透率29.89%，同比+5.15pct，环比-7.85pct。根据乘联会预测，2024年2月国内新能源乘用车零售量预计在38万辆左右，环比-43%。
　　欧洲&美国新能源车：2024年1月，欧洲九国新能源车销量为13.80万辆，同比+23%、环比-42%；新能源车渗透率为18.5%，同比+1.7pct、环比-9.1pct。2024年1月，美国新能源车销量为11.60万辆，同比+17%、环比-20%；新能源车渗透率为10.7%，同比+1.4pct、环比+0.7pct。
　　国内充电桩： 2024年1月国内新增公共充电桩5.6万台，同比+36%、环比-44%；其中新增直流充电桩1.1万台，同比-50%、环比-80%，占比达到19.6%，环比-34.4pct。截至2024年1月国内公共直流充电桩保有量为121.4万台，占比达到43.6%。2024年1月全国公共充电桩总功率约为9028万kW；充电桩利用率约为6.28%，同比-0.08pct、环比+0.08pct。
　　欧洲&美国充电桩：截止2023Q4末，欧盟27国公共直流桩保有量为8.19万台，占比为12.9%，较Q3末上升1.0pct。2023Q4欧盟27国直流桩新增量为1.07万台，同比+21%、环比+24%。
　　截止2024年2月末，美国公共直流桩保有量为4.0万台，占比为24.0%，较上月末提升0.3pct。2024年2月美国直流桩新增量为0.1万台，环比-9%。
　　【锂电材料及锂电池价格】
　　锂盐价格小幅上涨，电芯报价稳定。本周末电池级碳酸锂价格为10.25万元/吨，较上周上涨0.62万元/吨。负极、电解液报价稳定，磷酸铁锂、三元正极报价上涨，隔膜报价下跌。本周电芯报价稳定，方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用280Ah电芯报价达到0.480/0.420/0.450/0.430元/Wh。
　　【投资建议】
　　建议关注：1）盈利能力相对稳定的头部动力储能电池企业（宁德时代、亿纬锂能）；2）需求有望逐步回暖的消费电池企业（珠海冠宇）；3）电池新技术：磷酸锰铁锂（德方纳米、湖南裕能、容百科技），高镍正极（当升科技），铅炭储能（天能股份）；4）产能加速出清电解液环节中的头部企业（新宙邦、天赐材料）。
　　【风险提示】电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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