电力设备及新能源行业：中共中央第十二次集体学习会议解读：坚定新能源高质量发展

　　事件：2 月29 日，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。
　　新能源高质量发展，保障国家能源安全。习总书记指出“当前我国能源发展仍面临供需侧诸多挑战，大力发展新能源就是出路”，“要统筹好新能源发展和国家能源安全，推动新能源高质量发展”。2024 年以光伏为代表的新能源遭遇并网难、消纳难等困境，行业发展预期下降；此次发声再次强调能源安全是底线思维， 同时也坚定能源转型、绿色低碳化是明确发展方向，政策定调新能源高质量发展。
　　数字经济助力新能源长期发展。2024 年重点工作任务中数字经济列首位，数字经济将引领新质生产力，成为未来GDP 增长主要驱动力。
　　大型数据中心等新基建规模急剧增长，高耗能的人工智能行业可能引起一轮能源危机，且数字经济会加速电气化，连锁释放海量电力需求。
　　我们预测仅数据中心即可拉动可观的装机容量，带动2024 年-2030 年风/光/储装机分别达到469GW/1078GW/1927GWh，支撑新能源行业长期发展，光伏、锂电等新能源制造过剩产能有望得到有效消化。
　　智能能源互联网建设提速，电网先行。习总书记指出“要建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设”。我们认为智能能源互联网是数字经济重要基础设施， 将撬动万亿基建投资，特高压交直流建设提速，智能设备升级大有可为。智慧电网将提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断等方面加速输电网络数字化进程。另外，“加快构建充电基础设施网络体系” 指明了新能源车产业前景，冲破里程焦虑瓶颈，渗透率有望再创新高。
　　聚焦能源科技前沿，数字赋能空间广阔。习总书记指出“要把能源技术及其关联产业培育成带动我国产业升级的新增长点”。“云大物移智链边”等数字技术在电网系统中的研究、应用不断加强，未来有望持续培育新产业，催生新业态，例如绿证交易、虚拟电厂、功率预测、数字孪生、车联网等，拓展社会价值创造体系，这些新兴产业具备广阔市场空间，未来将为我国经济社会发展注入新动能。
　　投资建议：能源安全与新能源高质量发展并行，未来数字经济大发展与智能能源体系升级有望形成强烈共振，把握四个方向进行布局：1）特高压直流是电网投资的基本盘，柔直趋势明确，国企优势明显，建议关注国电南瑞等；2）智能电表当前海内外市场需求有望迎来井喷期，同时其是构筑智能能源体系的底座，是万物互联的重要一环，长期价值潜力巨大， 建议关注海兴电力等；3）储能行业高景气维持，长时储能方兴未艾，提前布局时间已现，建议关注阳光电源等； 4）智能电网乘信息数字化之风，涌现出一些细分领域“小而美”的蓝海市场，比如虚拟电厂、功率预测、数字孪生等，建议关注国能日新等。
　　风险提示：政策效果不及预期的风险；新技术进展不及预期的风险；行业竞争加剧导致盈利能力下滑的风险；海外政策环境恶化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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