高盛看好电信股增长：云服务与AI推动派息提升，目标价上调引关注

高盛最新发布的研究报告对三大中资电信股的前景进行了积极评估，预计这些公司将在未来几年提高派息比率，并在云服务和人工智能领域实现增长。

高盛认为，中国电信和中国联通的2023年初步业绩符合预期，资本开支负担较低，增长展望稳定。展望2024-2025年，这些电信公司有望进一步提高派息比率。中国移动和中国电信预计将在2023年将派息比率提高至70%或以上，而中国联通则计划将派息比率提高4个百分点至54%。

高盛对三大电信公司在2024年的云收入增长率预测为20%至25%。在人工智能方面，自2023年以来，这些公司纷纷推出了专注于政府或行政应用的大型语言模型。中国电信在2023年购买了约4,200台AI服务器，并计划继续购入。由于2022年电信公司在AI相关收入方面基数较低，预计未来2至3年的增长潜力将对其云业务产生重要影响。

报告中，高盛将中国移动的目标价从82港元上调至82.4港元，中国电信的目标价从4.9港元上调至5美元，中国联通的目标价从6.4港元上调至6.5港元，并对这些股票维持“买入”评级。