太阳能行业周报：习近平强调积极稳妥推进碳达峰碳中和 N型硅片价格微跌

投资要点
习近平：推动经济社会发展绿色化、低碳化，积极稳妥推进碳达峰碳中和：3 月6 日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平看望了参加全国政协十四届二次会议的民革、科技界、环境资源界委员，并参加联组会，听取意见和建议。习近平强调，推动经济社会发展绿色化、低碳化，积极稳妥推进碳达峰碳中和，为高质量发展注入新动能、塑造新优势。
2024 年政府工作报告：加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用：3 月5 日上午9 点，十四届全国人大二次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。李强指出，加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。
光伏利用率98%：2024 年1 月全国新能源并网消纳情况公示：3 月4 日，全国新能源消纳监测预警中心发布《2024 年1 月全国新能源并网消纳情况》。
数据显示，1 月全国光伏发电平均利用率为98%。其中，北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖南、重庆、四川、广西等省市均为100%消纳。
分布式光伏装机大省河北为97.8%，山东为99.4%，河南为97.7%。
全国两会：超20 位代表委员建言两会，直击并网、电价痛点，打造新质生产力：3 月4 日至3 月11 日，全国两会在北京隆重召开。据索比光伏网初步统计，本届两会期间，超过20 位代表、委员的建议、提案与光伏等新能源密切相关，创下历年新高，再次凸显了光伏行业在我国能源绿色转型中的重要地位。
价格追踪
多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周多晶硅致密料均价为68 元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为61 元/kg，较上周持平。本周有订单签订的企业数量较多，N 型硅料5 家企业成交，P 型硅料7 家企业成交。需求端，近期下游硅片开工率维持高位，但硅片企业仍有一周左右的硅料库存，采购行为较为谨慎，且拉晶生产用料的对应要求和接受能力仍处于调整期。供给端，2月份多晶硅产量为17.52 万吨，环比上涨2.28%；预计3 月份多晶硅产量约18.5 万吨，环比增长5%左右。综合来看，硅片企业集中采购时间或有所推迟，叠加硅片价格处于低位，硅料价格上涨动力不足。
硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150μm 的182mm 单晶硅片均价2.05 元/片，较上周持平；130μm 的182 N 型硅片均价1.95 元/片，较上周下 降2.5%。3 月份硅片环节各家排产维持高位，预计单月产出约69 GW，环比增长19%。产品结构方面，预计N 型硅片产量52-53GW，占比约76%。硅片端库存持续积累，当前库存达到25 亿片以上，本周N 型硅片价格下跌，预计短期硅片价格仍旧承压。
电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.39 元/W，较上周持平；G12 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.38元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.47 元/W，较上周持平，比同尺寸PERC 电池片溢价20.5%。3 月电池端排产规划受到终端需求回暖影响，产出大幅回升至62GW 左右，环比上涨32%；其中N 型产出39-41GW 左右，渗透率小幅提升至65%。硅片端价格面临压力，而电池端扩产放缓，预计价格保持坚挺，盈利能力有望得到恢复。我们认为电池片环节的差异化竞争仍然是光伏行业的长期看点，BC 的新技术产品有望持续获得溢价。
组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 单面PERC 组件均价为0.90元/W，较上周持平；182mm 双面PERC 组件均价0.92 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 双玻组件价格为0.96 元/W，较上周持平。3 月排产上升55 GW左右的体量，相对二月大幅提升50%，增量主要来自头部大厂排产上调，二季度一线厂家接单率平均来到60-80%。目前需求回温速度非快速拉升，叠加中游硅片库存上升或增加终端观望态度，预计3 月整体价格以持稳为主，低价区段价格可能有小幅上升。
投资建议
从本周产业链各环节价格来看，N 型硅片价格下降，其他环节价格持平。
P 型向N 型转换大势所趋，重点推荐：福莱特、隆基绿能、爱旭股份、帝科股份、永和智控，积极关注：福斯特、中信博、京山轻机、锦富技术、大全能源、通灵股份。
风险提示
光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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