新能源动力系统行业周报：政府工作报告首提锂电池 1月全球动力电池装车量中国企业市占率64.7%

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　　政府工作报告首提锂电池，新型储能亦提上日程：3 月5 日，十四届全国人大二次会议正式召开，国务院总理李强指出，一年来，推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%。这是政府工作报告中首次提及锂电池。宁德时代董事长曾毓群提交了4 份提案，一是加快推进重卡电动化进程，二是推进电池与电网双向融合互动（B2G），三是加强工业固废全生命周期管理，四是引导产业高质量竞争。此外，报告还指出，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能。
　　1 月全球动力电池装车量出炉，中国企业市占率合计达64.7%：3 月6日，韩国研究机构SNE Research 发布的最新数据显示，2024 年1 月，全球登记的电动汽车（EV、PHEV、HEV）电池装车量约为51.5GWh ，较去年同期增长60.6%。从全球动力电池装车量TOP10 公司来看，2024 年1 月，中国公司依然占据6 席，市占率合计达64.7%。具体来看，宁德时代继续保持全球第一的位置，装车量达20.5GWh，同比增长88.1%；比亚迪以7.4GWh 的装车量位居全球第二，同比增长34.4%，市场份额为14.4%；其余上榜的四家中国公司分别为中创新航、国轩高科、蜂巢能源和亿纬锂能，装车量分别为2.0GWh、1.4GWh、1.1GWh、0.9GWh，市占率分别为4.0%、2.7%、2.2%、1.7%。
　　蜂巢能源是全球动力电池装车量TOP10 公司中，装车量同比增速最高的公司，达381%。
　　宁德时代成立合资公司，在北京投资建设电芯智能制造工厂：3 月8 日晚，北汽蓝谷发布公告表示，公司拟与北汽产投、北京海纳川共同出资设立平台公司。平台公司将作为管理与投资主体，与宁德时代、京能科技及小米汽车共同出资设立合资公司北京时代新能源科技有限公司（以工商部门核准登记为准）。该合资公司注册资本10 亿元，其中平台公司出资3.9 亿元、占比39%，宁德时代出资5.1 亿元、占比51%，京能科技出资5000 万元、占比5%，小米汽车出资5000 万元、占比5%。合资公司成立后，将在北京投资建设电芯智能制造工厂。
　　价格跟踪
　　锂电池市场价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，方形动力电芯（三元）市场均价为0.5 元/Wh，方形动力电芯（磷酸铁锂）市场均价为0.4 元/Wh，较上周同期价格持平。需求回暖，终端整车厂降价促销拉动需求，头部电芯厂起量较为明显，开工率上升，整体装置负荷升到5 成左右，中小厂也陆续恢复生产；车厂持续降价，为保证利润空间，车企或将继续向上游压价，降本压力逐级传递。预计短期内锂电池价格将保持稳定。
　　碳酸锂价格：根据Wind 数据，3 月9 日，碳酸锂市场均价为10.9 万元/吨，较上周同期价格上涨6.2%。本周碳酸锂价格震荡上行，期货价格回落。
　　需求端维持刚需采买，部分正极材料厂3 月预期订单较好，但库存不紧缺，江西宜春环保问题还未解决。目前期货价格处于向下回调趋势，我们预计下周碳酸锂价格将小幅下行。
　　三元材料价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，三元材料523 市场均价为13.2 万元/吨，较上周价格上涨0.4%。需求方面，3 月下游电池厂有补库需求，带动三元材料排产上涨，其中中高镍需求较明显；利润方面，当前市场利润依旧维持在低位水平，除了部分企业客供原料有些盈利外，多数厂家亏损，价格战频出，近期加工费被进一步降低；库存维持低位。3 月市场较为活跃，现货挺价意愿较重，我们预计下周三元材料价格将小幅上涨。
　　磷酸铁锂价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，磷酸铁锂动力型全国均价在4.4 万元/吨左右，较上周价格上涨3.9%，储能型全国均价在4.2 万元/吨左右，较上周价格上涨3.8%。需求有所回暖，订单增加多来自于头部企业，需求更多受到原料价格上涨带动，实质需求跟进有限，下游对铁锂市场托举乏力；供给方面，新增订单多被头部铁锂厂消化，头部企业装置负荷维系在6-8 成，中部为4-5 成；库存变化不大，头部预留5-7 天库存；原料价格攀升导致铁锂企业亏损加剧。我们预计后期铁锂价格暂稳。
　　负极材料价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，中国锂电负极材料市场均价为3.5 万元/吨，较上周同期价格不变。市场供给充足，企业多选择以销定产；需求方面，终端企业部分库存还未消耗，负极材料需求没有较大变化；成本上行导致行业整体毛利略有下跌，预计下周负极材料市场价格维持稳定。
　　隔膜价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，国内7 微米湿法隔膜市场均价在1.1 元/平方米，国内干法隔膜主流产品价格在0.5 元/平方米，较上周价格不变。本周隔膜市场产量继续上升，部分头部企业逐步从此前的产业检修中缓慢恢复，排产上行；需求稳定，库存继续累积，部分规格隔膜产品价格贴近成本线。预计下周隔膜市场价格维持稳定。
　　电解液价格：根据百川盈孚数据，3 月9 日，电解液市场均价为2.1 万元/吨，较上周同期价格不变。供给和需求微增；成本微涨，企业盈利维低水平状态。预计下周电解液市场价格保持稳定。
　　投资建议
　　多个新能源车型降价促销，带动锂电产业链终端需求回暖，碳酸锂价格上涨带动锂电产业链价格上涨，长期来看，车企为保证利润或将给上游传导降本压力，预计产业链价格后续或将回落。重点关注：宁德时代，恩捷股份，中国天楹，天奈科技，双星新材，传艺科技，南都电源，科陆电子。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；国内外政策风险；下游需求不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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