一、市场表现回顾
机械设备(SW)板块节前一周上涨5.29%,在31 个申万一级行业中,表现排名第14 位,同期沪深300 指数上涨5.83%,创业板指数上涨11.38%。细分子板块(申万二级行业划分)来看,所有细分板块均上涨,涨幅由大到小分别是自动化设备(+8.78%)、工程机械(+7.99%)、专用设备(+4.04%)、通用设备(+2.78%)和轨交设备(+2.78%)。
个股表现来看,涨幅排名前五的分别是克来机电(+46.38%)、赛摩智能(+35.36%)、克莱特(+29.31%)、普源精电(+28.98%)和三友科技(+22.07%);而跌幅排名前五的分别是南华仪器(-28.13%)、大宏立(-26.66%)、拓山重工(-26.54%)、达刚控股(-25.80%)和华嵘控股(-25.31%)。估值方面来看,截止2 月8 日,机械设备(SW)市盈率(TTM,剔除负值)为24.34x,同花顺全部A 股的市盈率(TTM,剔除负值)为15.24x。
二、本周主要观点
工程机械:根据中国工程机械工业协会对主要制造企业统计,24 年1 月销售各类挖掘机12376 台,同比增长18.5%,增速好于此前工程机械杂志CME 的预测,环比有所改善。
分市场来看,国内5421 台,同比增长57.7%,国内连续2 个月实现正增长,主要系去年同期春节假期、国标切换、疫情放开等因素导致基数较低;出口6955 台,同比下降0.73%,出口自2023 年下半年以来阶段性承压,主要系2022 年基数较高、海外渠道补库结束、海外供应链恢复、海外部分地区景气度波动等因素影响所致,1 月出口销量数据好于预期,体现出海外市场仍具一定韧性。
展望24 年,预计国内在低基数效应下同比增速呈现边际改善态势。
国外市场需求或具备一定韧性,一带一路沿线国家基建、印尼和南美采矿需求等仍有望对工程机械带来促进作用,此外发达市场份额提升空间依旧较大,长期出海趋势仍将持续。
风险提示
下游行业需求不及预期;原材料或零部件价格波动或短缺;海外市场需求不及预期;行业竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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