电力设备行业周报：人形机器人进展超预期 锂电中游排产持续向好

本周（20240311-20240315）板块行情
电力设备与新能源板块：本周电力设备涨幅4.45%，强于大盘，位列涨跌幅排名第11 名。本周电池涨幅最大，光伏设备涨幅最小。电池上涨10.33%，光伏设备上涨0.47%。
新能源汽车： 3 月1-10 日新能源车销量同环比增长，政策端引导看好充电桩进展。
3 月1-10 日新能源车市场零售15.4 万辆，同比+39%，渗透率约43%。增长主要系春节过后新车发布较多，叠加节后购车需求集中释放带动销量整体上升。国务院发布新方案，组织开展全国汽车以旧换新促销活动，并引导行业有序竞争。四川省、重庆市等省市印发新能源车配套基础设施新政，充电桩规划获加码。中央政策规划对我国新能源汽车行业发展提供引导作用，后续地方配套促销费政策预期较多，我们认为多政策落地有助于优化24、25 年新能源车行业竞争格局，推动渗透率进一步增长。
锂电：复合集流体产业链多环加速，锂电主链排产回升。
3 月6 日江苏英联透露公司预计25 年实现超5 亿平复合铜箔+超1 亿平复合铝箔产能布局。三孚新科表示公司复合铜箔量产设备技术实现进一步优化，箔材头部厂商英联和湿法镀膜一体机设备龙头三孚布局加速释放良好信号。3 月锂电产业链全链排产回升，各环节同比增长超20%。3 月国内产业链各环排产好转主要由国内补贴政策促需求增长，海外新车发布预期较多，中央多项指导政策下达等多重因素导致。天赐材料公告对3 万吨液体六氟磷酸锂产线停产检修，释放6F 价格触底挺价信号，同时头部正极厂加速梯次补库，考虑到中游制造环节大多处于头部盈利，二三线亏损状态，我们认为锂链底部区间或现。
光伏：奥特维发布TOPCon 的0BB 量产方案，消纳限制或将改善，国内装机预期有望上调。
2024 年3 月14 日，奥特维发布消息称目前0BB 技术已经在TOPCon 上突破技术瓶颈，单片银耗降低>10%，组件功率提升>5W，可结合高速焊接系统进行柔性作业，确保高良率，当前已达到TOPCon OBB 焊接工艺量产条件，目前公司较多的AM050E/F 系列产品可实现TOPCon 此0BB 方案的改造升级。未来随着0BB 技术取得重大突破，焊带行业企业盈利有望随之提升，串焊机和相关设备企业会产生设备替换需求，下游电池组件厂商盈利有望改善。此外，近期传闻国内电网放开95%消纳红线，目前各地消纳率根据实际情况有所波动，后续各省市或可根据实际情况核定合理消纳指标，国内装机空间进一步打开，24 年全年光伏新增装机预期有望上调，预计可达240-260GW。
风电：加快推进大型风电光伏基地建设，推动风电装机持续增长。
2024 年政府工作报告提出，需加快推进大型风电光伏基地建设和主要流域水风光一体化开发建设等。根据国家能源局数据显示，截至2023 年11 月底，第一批风光大基地已建成并网45.16GW，第二批、第三批已核准超过50GW，正在陆续开工建设。随风光大基地建设持续推进，有望带动新能源装机体量进一步提升。
储能&电网设备：陕北—安徽±800 千伏特高压直流工程开工，陕西明确新型储能市场定位。
3 月15 日上午，陕北—安徽±800 千伏直流输电工程开工动员会于陕皖两地同时举行。该工程是国家构建新型电力系统、建设新型能源体系战略部署的重点工程，预计工程建成投运后，年输送电量360 亿千瓦时以上。
工控&机器人：国内外人形机器人研发步入快速发展期。
1）国外，Figure 发布Figure01 人形机器人演示视频，与OpenAI 合作进展超预期，可完全自动化执行取物、分类、推理、评价等综合性任务，人形机器人的感知、认知、交互、操控等核心能力正在迎来重大突破。2）国内，首款面向家庭场景的开源鸿蒙人形机器人Kuavo 亮相2024 年中国家电及消费电子博览会。
氢能：明确氢能新兴产业地位，加速氢能应用端建设。
2024 年政府工作报告指出：加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。根据《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存（CCUS）等未来能源和未来制造产业发展，围绕石化化工、钢铁、交通、储能、发电等领域用氢需求构建产业链，加速氢能应用端建设。
本周建议关注标的：
宁德时代、许继电气、阳光电源、福斯特、科达利、湖南裕能、威胜信息、长高电新、宇邦新材、奥特维、威腾电气。
风险提示：
政策不达预期；行业竞争加剧；电网投资增速下滑；市场需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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