传媒周观点：KIMICHAT访问激增 下周AI催化密集

本周传媒指数继续上涨3.29%,市场逐步预期下周密集的AI大事件,包括GDC、英伟达GTC等,叠加海外媒体报道GTP 4.5相关信息。从2月低点至今,指数已反弹35%,持续看好AI全年驱动板块。
再次提示全年AI大事件
1)下周:英伟达GTC(3/18-3/21)加速计算、生成式AI及机器人最新进展
全球GDC大会(3/18-3/22)微软、腾讯发布新的游戏+AI工具和引擎
微软新品发布会(3/22 )Win11、Copilot 等AI相关功能更新
2)中期:GPT 4.5/GPT5发布、Sora开放API,Llama-3开源发布
1、AI应用:国产Kimi/Pix不断出圈,下周海外催化密集
1)国内:近期国内AI新星不断冒头,月之暗面的kimichat,爱诗科技的Pixverse,2月访问量分别超300万、100万,同比均有翻倍增长。其中Kimichat突破20万文本能力,对AI阅读、AI剧本撰写、AI文字推理游戏等有直接的提升。此外,零一万物也支持输入30万汉字,国产模型长文能力不断提升。
此外,美图设计室23年快速增长,实现营收1亿元,同比增加230%,用户付费渗透率达5.5%。
2)海外:关注下周密集的AI大事件催化,包括GDC(英伟达/腾讯的AI游戏引擎+工具)、英伟达GTC(加速计算/机器人)和微软发布会(Win11+Copilot,Surface+AI)
近期AI核心主线是,围绕Kimi带动AI长文能力提升,看好掌阅科技(掌阅AI功能内测)、华策影视(AI剧本能力提升)、巨人网络(大模型备案,期待太空杀AI开放)
其他有AI产品更新或相关公司,包括捷成股份(AI编导产品)、芒果超媒(推出AI导演)、电广传媒(达晨财智近期领投爱诗)、世纪天鸿(小鸿助教4.0发布)、关注昆仑万维、万兴科技、掌趣科技、盛天网络等。
2、电影:3月票房强劲,重申高景气下板块整体机会
截至本周六,3月的大盘票房已经超过17亿(去年3月整月大盘票房19亿), 3月淡季不淡,我们重申今年影视板块的高景气度,后续档期节奏非常紧凑和明朗,4月清明/5月五一/6-8月暑期档,行业待映重点影片多(哪吒2,野孩子,封神2,白蛇,小倩)。
AI方面,期待Sora年内放开API,有望真正革新影视制作。
当前重点推荐影视双子星-光线传媒+万达电影
光线传媒:看好Q1业绩同比增长趋势,《哪吒2》《小倩》预计将于年内上映
万达电影:儒意入主带动制片业务,知名制片人陈祉希任董事长,关注《转念花开》等重点项目
持续推荐上海电影(Q1趋势好+IP授权超预期),猫眼娱乐(年报预告超预期),关注横店影视
3、游戏:关注GDC/英伟达GTC催化,3月底新品周期开启
从去年来看,GDC的举办驱动了AI+游戏的巨大行情,重点关注下周GDC与英伟达GTC,核心项目包括,英伟达Audio2Face、ACE的进展,微软将推Direct SR,以及腾讯AI游戏引擎GiiNEX等。
游戏1-2月景气平淡,但3月底开始迎产品周期,包括3月28日的网易《射雕》、3月27日的吉比特《重装前哨》,以及Q2上线的完美世界《女神异闻录:夜幕魅影》、巨人网络《原始征途正式版》
当前重点推荐,巨人网络
我们提示,重视公司长线运营能力,在景气度一般时抗风险能力强,《征途》《球球》流水超预期稳健,在老游戏的稳健表现下,一季度业绩望同比大幅增长。此外,AI布局节奏快,公司是少数获得大模型备案的游戏公司,看好《太空杀》AI玩法的逐步破圈。
其他看好一季度经营趋势好的恺英网络、神州泰岳,即将有新品上线的完美世界、游族网络
AI+游戏布局重点看好掌趣科技(与英伟达合作,AI引擎布局),关注盛天网络
4、出版:进可攻,课后服务有望成新增量
在业绩稳健、高股息、低估值等标签以外,课后服务有望成为出版新的业绩增量。国有教育出版自身资源丰富,包括出版社、新华书店、入校优势等,有机会承接“课后三点半”的市场空间。
推荐南方传媒(通过新华书店布局课后服务)、时代出版(开发线上平台),同时关注已公告正在或将要布局的凤凰传媒、中南传媒、长江传媒等公司
5、互联网&港股:持续推荐泡泡玛特
公司首款自研手游《梦想家园》近期开启安卓端付费测试,当前taptap端预约数超过20万人。公司不断开拓线下乐园、游戏等多元的IP变现途径,长期看好泡泡玛特IP的变现空间。
近期国内数据平稳,关注下周财报后海外指引,此前据23年半年报交流会,23年海外收入有望10亿元+,24超19年公司整体收入(约18亿元),对应23、24年海外收入增速约120%、80%
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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