关注半导体材料和设备股的表现

春季躁动行情中，AI是引领方向之一，AI算力、数据、应用、端侧硬件等领域的龙头值得重视。自下而上，结合行业观点，计算机、电子、通信等都是值得关注的方向。市场将逐步走出底部开始恢复上升之路，市场将逐渐从存量博弈向增量创新转变。只是对于上升的速度有待预期与现实的相互验证，不会太快，但是整体乐观预期增强，这就是市场安全的基础。

从机会上看，无论是交易机会还是趋势投资，低位赛道类资产都是好的投资品种。从行业角度出发，TMT大板块依然是是资金聚焦的主要领域无论是全球人工智能快速发展的大背景，还是国内数字经济以及现代化产业体系的建设都必须以科技为基础。同时新兴消费领域的文化传媒、教育、休闲服务、智能汽车等行业投资窗口已现，值得中长期关注。从稳健配置角度传统消费领域如食品饮料、家电等行业，有望得到长期资金的关注，但是弹性相对较小。

从主题机会来看，国企改革、新型工业化、生物制造、商业航天、低空经济等等政策驱动力有望进一步增强。芯片性能的提升离不开显存容量的提升，而显存容量的提升就意味着HBM需求的提升，所以HBM的需求正在爆发式增长。故而HBM概念或仍存发酵空间，并且整个半导体产业链也有望受到延伸性的炒作而逐步回暖，关注半导体材料和设备题材股的表现。