太阳能行业周报：2024政府工作报告指出加强大型风光基地建设 硅片价格持续下行

　　投资要点
　　2024 政府工作报告：加强大型风光基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用：3 月12 日，2024 政府工作报告印发。报告指出，2023 年，我国推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30％。2024 年，要积极稳妥推进碳达峰碳中和。扎实开展“碳达峰十大行动”。提升碳排放统计核算核查能力，建立碳足迹管理体系，扩大全国碳市场行业覆盖范围。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。
　　国家发改委：加快推进大型风光基地建设，积极发展户用分布式光伏：
　　3 月13 日，国家发展和改革委员会发布关于2023 年国民经济和社会发展计划执行情况与2024 年国民经济和社会发展计划草案的报告。报告指出，加快推进大型风电光伏基地建设和主要流域水风光一体化开发建设。推动分布式能源开发利用。因地制宜布局抽水蓄能电站，推动新型储能多元化发展。积极发展户用分布式光伏，拓宽农民增收渠道，覆盖农户累计超过500 万户，户均年收入增长约2000 元。
　　欧洲：2030 年起所有新建住宅建筑屋顶安装太阳能：欧洲议会正式通过了修订后的《建筑能源绩效指令》(EPBD)，待部长会议的正式批准后将成为法律。该指令要求自2030 年开始，欧盟所有新建住宅建筑均须采用屋顶太阳能供电，公共建筑和非住宅建筑将需要根据其规模以及针对技术、经济性的评估后，逐步部署太阳能。
　　国际能源署报告：2023 年，全球光伏420GW：根据IEA 的数据，2023年全球光伏装机容量达到420GW，比2022 年的228GW 大幅增长了85%。
　　其中261GW 新增装机容量部署在中国，其次是欧盟(53GW)、美国(32GW)和印度(12GW)。中国再次将所有其他市场甩在身后，从2022 年的100GW 增至2023 年的261GW，增幅高达261%。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周多晶硅致密料均价为68 元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为61 元/kg，较上周持平。本周N 型硅料6 家企业有新成订单，P 型硅料7 家企业有新成订单。整体来看，仅有部分企业签完本月订单，其余企业还留有余量。硅料企业仍有一定的挺价心态，但硅片价　　格下行，叠加近期硅片端库存积累，下游企业采购或延缓。需求端来看，硅片企业为降低成本，普遍维持混料满负荷生产的模式；供给端来看，3 月底4月初将有部分多晶硅新增产能试车，整体建设规模约30 万吨。整体来看，拉晶用料环节面临当前逐步高企的硅片库存和硅片未来开工率水平的调整问题，预计短期硅料价格小幅震荡。
　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150μm 的182mm 单晶硅片均价2.00 元/片，较上周下降2.4%；130μm 的182 N 型硅片均价1.90 元/片，较上周下降2.6%。当下硅片环节当前已经积累库存达到33-35 亿片不等，硅片进入阶段性亏损周期，其中N 型由于产能阶段性过剩严重，亏损相对明显。
　　供应方面，目前有1 家专业化企业开始减产，另有2 家企业计划减产，3 月硅片产量下调预期至67-70GW 之间。短期内硅片价格或持续小幅下行，后续若硅片企业改善库存运营状况，硅片价格或将筑底企稳。
　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.39 元/W，较上周持平；G12 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.38元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.47 元/W，较上周持平，比同尺寸PERC 电池片溢价20.5%。硅片价格持续下滑，电池端盈利能力持续恢复。展望后势，电池环节价格能否提升主要取决于下游组件的涨价情况。
　　我们认为电池片环节的差异化竞争仍然是光伏行业的长期看点，BC 的新技术产品有望持续获得溢价。
　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 单面PERC 组件均价为0.90元/W，较上周持平；182mm 双面PERC 组件均价0.92 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 双玻组件价格为0.96 元/W，较上周持平。近期组件厂家仍在尝试性的调涨报价，但组件厂家策略分化，使整体价格向上调升有一定难度，预计3 月整体预判价格以持稳为主。
　　投资建议
　　从本周产业链各环节价格来看，硅片价格下降，其他环节价格持平。P型向N 型转换大势所趋，重点推荐：福莱特、隆基绿能、爱旭股份、帝科股份、永和智控，积极关注：福斯特、中信博、京山轻机、锦富技术、大全能源、通灵股份。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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